リテールノートとは
リテールノートは、通常多国籍企業が発行する中期の劣後無担保債務です。 リテールノートは、未収利息や追加のマークアップなしで、発行者から1, 000ドル単位で額面価格で直接購入できます。
これらのノートは通常、9か月以上固定金利を支払います。 その日以降、金利は異なる場合があります。 ほとんどの小売ノートには、生存者のオプションもあります。 彼らはまた、リテール債として知られています。
リテールノートの分類
小売り手形は、発行会社の固定金利の義務です。 債券および付随する利子の支払いは、発行者の完全な信頼と信用によって裏付けられており、呼び出し可能または呼び出し不可能です。 呼び出し可能な小売ノートは通常、より高い利回りを生み出し、一部は一定期間のコール保護を含む場合があります。
ただし、これらの投資の下位の性質により、すべてのポートフォリオで機能するとは限りません。 劣後債は、資産または収益に対する請求に関して、他のローンまたは有価証券よりもランクが低いローンまたは有価証券です。 劣後債は、劣後保証または劣後ローンとも呼ばれます。 債務者の債務不履行の場合、劣後債務を所有する債権者は、上位債務者が全額支払われるまで支払われません。
多くの発行者には、毎週メモを提供する国際的なトップ企業が含まれます。 オファリングに含まれる情報は通常、満期、利払い期間、コール日、信用格付け、およびクーポン率で構成されますが、発行者は予告なくオファーを変更またはキャンセルする権利を保持します。 オファリングは1週間有効です。
リテールノートは、発行者から直接購入するか、ブローカーなどの金融仲介業者を通じて購入できます。 メモを購入した後、購入者は定期的な固定金利の支払いを受け取ります。 固定支払いは、毎月、四半期ごと、または半年ごとに行われ、満期まで継続されます。 メモが呼び出し可能な場合、支払いは、呼び出されるまで継続されます。
- 小売り手形は、それ自体で税繰延ステータスの資格を得る場合があります。 それらは、完全に課税可能な口座に保管するか、利子所得が税繰延する個人退職口座（IRA）に投資することができます。 小売り手形の時価は満期日まで変動します。これらの手形に対する生存者の選択により、所有者の不動産は額面価格で手形を発行者に戻すことができます。 メモが元の所有者から生き残る必要がある場合、相続人は額面価格で満期までノートを配信できます。
リテールノートと債券の比較
債券は、投資家が企業にお金を貸し付ける債券投資でもあります。 発行会社は、変動金利または固定金利で、定義された期間、ノートオファリングを通じて資金を借り入れます。 企業が新しいプロジェクトのために資金を調達したり、進行中の業務を維持したり、既存の借金を借り換えたりする必要がある場合、銀行ローンを取得する代わりに投資家に直接債券を発行できます。
責任エンティティは、支払われる金利と、貸付資金または元本が返還される時間を契約上明記する債券を発行します。 利率は、クーポン率または支払いと呼ばれ、債券保有者が発行者に資金を貸したことで得られる収益です。
債券は、その価格が信用格付けや金利などの要因の影響を受けるため、小売ノートよりも複雑です。 債券の費用は、金利に反比例して移動します。
