非課税部門とは
非課税部門は、連邦税が免除される投資手段を含む市場です。 このセクターへの投資の大部分は地方債であり、米国の規制は連邦政府が地方および州政府機関によって提供される債務資産に課税することを禁止しているため、課税されません。 これらの免税措置により、投資家は高利回りの企業債券ではなく低利回りの国債を購入するインセンティブを得ることができます。
免税セクターの分析
非課税部門は、非課税の利子または配当を支払う一連の投資です。 このセクターには、債券、ノート、リース、債券ファンド、ミューチュアルファンド、マネーマーケットファンド、信託、生命保険、ROTH IRA収入、カバーデル教育普通預金口座、健康貯蓄口座、定額年金が含まれます。
免税部門は、連邦税を支払わない非営利団体も指します。 非営利団体への慈善寄付は、税控除の対象となる場合があります。 これらの組織は、内国歳入庁に特定の文書を提出する必要があります。 IRSで定義されている非課税部門には、さまざまな業界の100万以上の企業が含まれます。
地方債、またはmunisは、最も広く知られている免税投資です。 ほとんどのmunisは免税です。 ただし、税務ステータスは、債券の利用方法に左右されます。 さらに、いくつかのムニおよびその他の免税投資は、課税投資よりも低いリターンを提供します。 地方債市場では、地方自治体や州政府が債券を発行して、さまざまなプロジェクトの資金を調達することができます。 このセクターで発行された債券は、連邦所得税の対象ではありません。 さらに、いくつかの地方債、および財務省短期証券、手形、債券などの非課税投資は、課税投資よりも低いリターンを提供します。 ただし、財務省証券、手形、および債券には連邦所得税が課されます。
地方債とは？
地方債は、学校、高速道路、水道、エネルギー公益事業、公共住宅、病院などの公共プロジェクトに資金を供給するために、地方自治体、州、空港、学区、およびその他の公的機関によって発行される負債資産です。 免税地のため、Munisは通常、課税対象債券と比べて利回りが低くなります。 支払われる利子は州および目的によって異なります。 投資家が彼の州で発行された債券を購入する場合、利子には州の所得税がありません。 ムニスは、他のほとんどの資産クラスよりも高いリターンを提供することにより、デフォルトのリスクを低減し、株式市場のボラティリティの影響をシールドします。
免税債の種類
借金の返済方法によって分類される非課税の地方債には、一般債務債と歳入債の2種類があります。 税務当局は通常、債券の債務を返済するために資金を調達するため、政府の地方債発行者は保証を提供します。 通行料、賃貸料、またはインフラストラクチャーからの費用に由来する収益は、収益債券を担保し、収益債券債務の返済のみに使用されます。
地方債発行者
ほとんどのムニは満期まで利息を支払わないか、固定金利または変動金利で利息を運びます。 返済期間は、数か月から30年以上の範囲です。 独立した格付機関が地方債の返済の可能性を決定します。 米国では、3つの主要な債券格付け機関は、スタンダード&プアーズ、フィッチ、ムーディーズです。
