A-Shareとは何ですか？
A株は、マルチクラスのミューチュアルファンドのファミリーで提供される株のクラスです。 A株は、個人の個人投資家に提供される一般的な種類のクラスです。 通常、フルサービスの仲介業者を介して取引される場合、フロントエンドの販売料金が特徴です。
A株は、バックエンドの負荷があるB株とは対照的です。
重要なポイント
- A株は、フロントエンドロードを特徴とする投資信託クラスの株式であり、購入時に投資家にファンドを売却するために支払われる手数料です。ファンドの株式が売却されたときにエンドロード。さまざまな料金体系の相互ファンドクラスが存在し、個人投資家または機関投資家のいずれかを対象とする場合があります。
A-Sharesの仕組み
A株は、ミューチュアルファンドの株式クラスの一種です。 これらの株式は個人の個人投資家を対象としています。 マルチクラスのミューチュアルファンドの他のリテール株式クラスには、クラスBまたはクラスCが含まれる場合があります。投資家は、アドバイザー株式および機関投資家株式も見つけるでしょう。
投資信託の株式クラスの投資は、ファンドのポートフォリオマネージャーによってまとめてプールおよび管理されます。 各株式クラスは、同じポートフォリオマネージャーで同じファンド戦略に投資します。 シェアクラスを差別化するのは、主に料金体系です。 株式クラスにより、ファンド会社は、個人からアドバイザー、機関投資家に至るまで、さまざまなタイプの投資家をターゲットにすることができます。
各リテール株式クラスの規定は、投資信託会社によって決定されます。 株式クラスの構造化の重要な要因は、ミューチュアルファンドを仲介業者に分配するために開発された販売料金スケジュールです。 投資信託会社は、ファンドの目論見書に記載されている各株式クラスの販売手数料の構造を決定します。 各共有クラスには、独自の営業費用構造もあります。 12b-1手数料とも呼ばれる配布手数料は、ファンドの運用費用の一部ですが、仲介業者に支払われます。 分配手数料は株式クラスによって異なることが多く、通常は販売手数料スケジュールと相関関係にあり、販売手数料が高い株式クラスでは分配手数料を低くする必要があります。 投資信託会社は、各株式クラスの個別の純資産価値（NAV）とパフォーマンスリターンを報告する場合があります。 株式クラスのリターンは、販売費用からのリターンへの影響がより少ない販売手数料によってより広く影響を受けます。
料金と費用
通常、クラスA株式には、フルサービスブローカーを介して取引された場合、投資の最大約5.75％のフロントエンド販売料金がかかります。 株式クラスの経費率は、通常はアドバイザーまたは機関株式よりも高い小売株間でも異なります。
ミューチュアルファンド会社は、ファンドの目論見書で一株当たりの販売料金と経費率を詳述します。 また、多くの投資信託会社は、マーケティング資料で株式クラスのリターンを提供しています。
プリンシパルエクイティインカムファンドはその一例です。 このファンドは、A、C、Iの株式を提供しています。 2017年11月30日時点でのフロントエンド販売手数料を伴うA株クラスの1年間のリターンは15.60％でした。 これは、C株の返品とは異なります。C株の返品は20.46％であり、販売手数料は繰り延べられています。 2つの株式クラスの経費率も異なります。 A株クラスの総経費率は0.91％です。 C-shareクラスの総経費率は1.65％です。
A株とC株の両方の管理手数料は0.51％です。 ただし、流通およびサービス料金は2つの小売シェアクラス間で異なります。 A株式クラスは、C株式クラスの1.00％と比較して、0.25％のより低い配信料金を持っています。
