Goldman Sachs Group Inc.（GS）は、投資家はテクノロジー株をポートフォリオ内の均等なウェイト配分に減らしながら、金融や産業ではオーバーウエイトするべきだとアドバイスしています。 投資戦略のこの重要なピボットは、1月12日付の米国ウィークリーキックスタートレポートで発表されました。ゴールドマンの2018年の目標価格：
- Bank of America Corp.（BAC）、目標価格まで+ 8％Wells Fargo&Co.（WFC）、目標価格まで+ 10％MetLife Inc.（MET）、目標価格まで+ 14％Intercontinental Exchange Inc.（ICE）、+ 12目標価格に対する％BlackRock Inc.（BLK）、+ 13％目標価格へDeere&Co.（DE）、+ 27％目標価格へCaterpillar Inc.（CAT）、+ 21％目標へNorthrop Grumman Corp.（NOC）、+ 16％ターゲットにL3 Technologies Inc.（LLL）、ターゲットに+ 9％、United Parcel Service Inc.（UPS）、ターゲットに+ 9％
これらの推奨事項を視野に入れるため、ゴールドマンはS&P 500インデックス（SPX）の年末値2, 850を予想しています。これは1月16日の終値をわずか2.7％上回っています。 （詳細については 、2018年の上位5銘柄 も参照してください。）
金融株
ゴールドマンは10の金融株を強調し、そのうち5つは上記に含まれています。 税制改革、規制緩和、金利の上昇は、ゴールドマンの見解では、ウェルズ・ファーゴやバンク・オブ・アメリカなどの大規模銀行のアウトパフォーマンスの主な推進力になるはずです。 連邦準備制度が実施した最新のCCAR銀行ストレステストによると、それぞれ8％と9％の過剰資本で、ゴールドマンのアナリストは、これら2つの銀行が2019年のCCAR年度までに株式買戻しを約34％、配当を約19％増加させると予測しています。
バンク・オブ・アメリカは、変動金利ローンの大きな帳簿と強力な預金フランチャイズを考えると、ゴールドマンによると、金利上昇の特に大きな受益者になるはずです。 一方、ウェルズ・ファーゴは、規制の問題をその背後に置いているべきだ、とゴールドマンは考えています。
メットライフは、2020年までにゴールドマンプロジェクトでROEに100〜150ベーシスポイントを追加する予定です。 コスト削減技術への投資とより不安定なビジネスミックスは、収益性の改善を促進するはずです。 さらに、10年米国債の利回りが上昇すると、生命保険会社は最大の勝者の1つになります、とゴールドマンは付け加えます。
工業株
「機械株は、業界がサイクルの谷から出現し続けているため、2018年に特に魅力的な機会を提供します」とゴールドマンは書いています。 分析によると、ディアとキャタピラーは強力な営業レバレッジを有しており、ディアは利益率を拡大しています。 ゴールドマンの意見では、どちらも「魅力的な正規化された評価」を持っています。
さらに、Caterpillarは、ゴールドマンごとに、生産性の向上とコスト削減の投資によるメリットを実感し始めています。 その流れで、ゴールドマンはまた、高い研究開発投資と設備投資の結果としてアウトパフォームすることが予想される株式のバスケットにディアを入れました。 （詳細については、以下を参照してください： 強気市場の年齢としてアウトパフォームできる9銘柄：ゴールドマン 。）
「成長が予想を超え続けているため、2018年に防衛株は再びアウトパフォームするはずです」とゴールドマンは言います。 特に、Northrop Grumman（+ 7％対+ 6％）およびL3（+ 6％対-3％）のコンセンサスよりも2018年の収益成長率が高いと予測しています。 ゴールドマンは、今後10年間で、ノースロップグラマンの年間収益が平均10％増加すると予測しています。 L3に関しては、P / E、EV / EBITDA、およびFCF利回りに基づいて同業他社よりも価値が低いと判断しており、2018年に縮小すると予想される割引により、株価が上昇しています。
