2017年には、成長率を上回る10年にわたる成長傾向の加速が見られ、この比率をさらに悪化させて年を開始すると、証拠の重みが底を打つ可能性があることを示唆しています。
以下は、Russell 2000の価値交換上場ファンド（ETF）の成長カウンターパートに対する週次チャートです。 2004年、2005年、2006年のブレイクアウトの試みが失敗して以来、この比率は明らかに下降傾向にありますが、ほんの数週間前に17年ぶりの安値に達した後、売り尽くしの兆候が現れました。
今年の初めに、価格は2015年の安値をテストし、わずかに跳ね上がりましたが、最近では、価格がサポートを下回り、新しい安値を作りましたが、ただちに高値に戻りました。 2015年の安値を上回って閉じることにより、価格は潜在的な強気の乖離と発展した破綻の失敗を確認した。 一般的に、失敗した動きは反対方向の速い動きにつながります。これは、この比率が3月の安値を上回っている限り、成長に対して積極的に長い価値を持ちたいことを示唆しています。 2016年後半の高値付近での以前のサポートとレジスタンスの価格目標により、現在のレベルから18％近く上昇し、2％低下しました。
ボトムライン
反トレンドの動きは取引がより困難ですが、方向性の結果に関係なく、失敗の内訳と運動量の発散の組み合わせは非常に強力なシグナルになる傾向があります。 正しければ、この比率は急速に上昇し、価値が中期的に成長を上回るように設定されているという理論を確認する必要があります。 私たちが間違っていて、価格が新たな安値になった場合、販売圧力は非常に強く、この下降トレンドはさらに進んでおり、おそらく2000年に設定された安値に向かっていることを示します。
比率を完全に取引する場合でも、この関係をより広範な市場に関するコンテキストに使用する場合でも、現在のレベルの強気相場に見返り/リスクがとてつもなく歪んでいることは明らかです。
