シリーズAファイナンスとは何ですか？
シリーズAの資金調達とは、ビジネスモデルの構築に進展を示し、成長と収益を生み出す可能性を実証した後の、非公開の新興企業への投資を指します。 当初、新興企業は事業を開始するためのシード資本を小規模投資家に依存しています。 シードキャピタルは、起業家や会社の創設者（友人や家族とも呼ばれます）、エンジェル投資家、潜在的に刺激的な新しい機会の1階に足を踏み入れようとしている他の小規模投資家から得ることができます。 クラウドソーシングは、エンジェル投資家が新興企業の投資機会にアクセスするもう1つの方法です。
シードキャピタルとシリーズAの資金調達の主な違いは、関与する金額と、投資家が受け取る所有権または参加形態です。 シリーズAの資金調達は通常数百万ドルであるのに対し、シード資本は通常、より少ない額、たとえば数万ドルまたは数十万ドルになります。 シリーズAの資金調達は、ベンチャーキャピタル（VC）および未公開株式（PE）の企業（DE ShawやKleiner、Perkinsなど）から行われます。
シリーズAファイナンスの基本
立ち上げ後、XYZと呼びましょう。実行可能な製品またはビジネスモデルを確立しましたが、拡大するための十分な収益がまだない場合があります。 その後、VCまたはPE企業に手を差し伸べるか、VC企業またはPE企業から追加の資金提供を求められます。 XYZは、潜在的なシリーズA投資家に、ビジネスモデルに関する詳細情報と、将来の成長と収益の予測を提供します。 通常、求められた資金は、拡張計画を進めるために使用されます（追加の人員、プログラマ、販売およびサポートスタッフ、新しいオフィススペースなど）。 この資金は、初期シード/エンジェル投資家への支払いにも使用できます。
シリーズAの潜在的な投資家は、デューデリジェンスを実行し（基本的にビジネスモデルと財務予測を見直して、意味があるかどうかを確認します）、投資するかどうかの決定を下します。 多くの新興企業は成功していないため、これはリスクの高い企業であることを忘れないでください。 彼らが投資することを決めた場合、それは核心に降りかかります：投資する金額、彼らが何を得るか、そして投資をカバーする他の条件。
通常のシリーズA投資家は、投資と引き換えに、会社の普通株式または優先株式、繰延株式、繰延負債、またはそれらの組み合わせを受け取ります。 投資全体は、会社の評価、その価値、およびその評価が時間とともにどのように変化するかを前提としています。 ほとんどのシリーズA投資家は、数年にわたって200〜300％の珍しい目標を持たずに、かなりの収益を求めています。
重要なポイント
- シリーズAの資金調達は初期シード資本に続き、一般的に数千万ドルの投資を伴います。シリーズAの投資家は通常、大規模なベンチャーキャピタルまたはプライベートエクイティ会社であり、シリーズAの投資家は通常、新興企業に大きな関心を持っています。
シリーズA資金調達の例
XYZは、投資家が口座をリンクし、支払い、投資を行い、すべてのモバイルデバイスで金融機関間で資産を移動できるようにする新しいソフトウェアを開発しました。 いくつかのVCファンドは関心を示し、XYZに現在の財務状況、詳細なビジネスモデル、予測収益、およびその他すべての関連する企業および財務データについて議論するように勧めています。
次に、VC企業はデータを精査して、データの妥当性を確認し、最終的に企業の将来の評価を決定しようとします。 彼らの結論は、XYZは3年間で1億ドルの価値があるが、XYZに2, 000万ドルを投資するだけだということです。 しかし、同社は現在利益を生み出していないため、VC会社は所有権のより大きなシェア、たとえば50％について交渉することができます。 XYZが成功し、1億ドルの評価の予測を満たしている場合、VCの2, 000万ドルの投資は5, 000万ドルの価値があり、3年間で250％の収益が得られます。
投資額にもよりますが、シリーズAの投資家はXYZの取締役会の席を獲得し、会社の進捗と管理をより厳密に監視できるようになるでしょう。 シリーズBまたはシリーズCとして知られるその後の資金調達ラウンドは、それらの投資家のそれぞれが会社の価値を再評価しなければならない道をたどることがあります。
おそらく同社はより魅力的な投資であることが証明されており、より確立された企業に買収されているため、シリーズAの投資家とは異なる条件を受け取る可能性があります。 資金調達の最後のステップは、XYZがIPO（新規株式公開）を通じて「公開」され、個人がXYZの株式を公共取引所で購入できるようにすることです。 シリーズA（B&C）投資家は、必要に応じてキャッシュアウトすることもできます。
ただし、XYZが失敗した場合、VC / PEの投資は価値がない可能性が高いことに留意してください。
