Series 65は、ほとんどの米国の州が投資顧問として行動する個人に必要な試験と証券のライセンスです。 Series 65試験（正式にはUniform Investment Adviser Law Examinationとして知られています）では、法律、規制、倫理、退職計画、ポートフォリオ管理、受託者責任などのトピックを扱います。 この試験は、北米証券管理者協会（NASAA）によって設計され、金融業界規制当局（FINRA）によって管理されています。
シリーズ65
シリーズ65試験に合格すると、投資専門家が特定の州で投資顧問代表として機能する資格が得られます。 FINRAが管理するその他の資格審査には、シリーズ3国民商品先物（NCFE）、シリーズ7一般証券代表（GS）、およびシリーズ63統一証券代理店州法が含まれます。
シリーズ65試験に合格すると、投資専門家が特定の州で投資顧問代表として機能する資格が得られます。
NASAAは、税法の最近の変更を踏まえて、シリーズ63、65、および66の試験に関する質問の更新を完了しました。 2019年1月から始まる試験に表示される税関連の質問は、2018年の税法の変更を反映しています。 Series 65試験に参加するために、受験者はメンバーファームによる後援を必要としません。
シリーズ65試験の構造
Series 65試験には、130の多肢選択問題が含まれています。 受験者は、試験を完了するために180分かかります。 受験者は130問中94問正解しなければなりません（72.3％のスコア）。
受験者には、基本的な4機能電子計算機が提供されます。 この計算機のみが試験中に使用できます。 乾式消去ボードとマーカーも候補者に提供されます。 試験室では、いかなる種類の参考資料も許可されていません。また、チートを試みたとして逮捕された人には厳しい罰則があります。
重要なポイント
- シリーズ65試験に合格すると、投資専門家は特定の州で投資顧問代理人としての資格を得ることができます。トピックには、州および連邦証券法、投資顧問の規則と規制、倫理的慣行、および顧客とのコミュニケーション、補償を含む受託義務が含まれます、クライアントの資金、利益相反。試験に関する質問は、税法の最近の変更を反映するように更新されました。
個人の会社は、フォームU4を提出し、175ドルの試験料を支払うことにより、受験者の受験をスケジュールできます。 個人が正式に登録されていない場合、フォームU10を使用して試験のリクエストと支払いを行います。
シリーズ65試験の内容
NASAAは、Webサイトの試験のコンテンツに関する最新情報を提供します。 試験の構成は次のとおりです。
- 経済的要因とビジネス情報（15％、20の質問）：トピックには、金融および財政政策、経済指標、財務報告、定量的手法、および基本的なリスク概念が含まれます。 投資ビークルの特性（25％、32問）：トピックには、現金および現金同等物、債券、債券評価の方法、株式評価で使用される株式および方法、プール投資、デリバティブ証券、保険ベースの商品が含まれます。 クライアント投資の推奨事項と戦略（30％、39の質問）：トピックには個人が含まれます。 事業体および信託; クライアントプロファイル。 資本市場理論; ポートフォリオ管理のスタイル、戦略、テクニック。 税務上の考慮事項; 退職計画; ERISAの問題。 特別な種類のアカウント。 証券取引; 取引所と市場。 およびパフォーマンス測定。 非倫理的なビジネス慣行の禁止を含む法律、規制、およびガイドライン（30％、39の質問）：トピックには州および連邦証券法が含まれます。 投資顧問、投資顧問代表、ブローカーディーラー、および代理店の規則と規制。 倫理的慣行; 顧客とのコミュニケーション、補償、顧客資金、利益相反などの受託義務。
