人が投資専門家の世界に入る準備をしているとき、彼らは資格試験を受験し、合格しなければなりません。 多くの場合、個人が自分の職業で完全に機能する準備ができる前に、複数の試験があり、それらをうまく交渉する必要があります。
登録候補者が最初の「コア」試験（通常は金融業界規制当局（FINRA）シリーズ6またはシリーズ7）に合格すると、少なくとも1つ以上のハードルがシリーズ63、65または66に残ります。 「どちらを渡す必要がありますか？」 、この質問に自分で答える方法を紹介します。 無料の学習ガイド、シリーズ65、シリーズ63、およびシリーズ66をご覧ください 。
違いは何ですか？
これら3つの試験はすべて、北米証券管理者協会（NASAA）によって作成され、その組織との契約の下で、以前はNASDとして知られていたFINRAによって管理されています。
NASAAは、名前が示すように、証券管理者の組織です。 「管理者」という用語は、州で統一証券法を施行する責任者を示すために使用される一般的なタイトルです。 さまざまな州で、この人は「コミッショナー」、「ディレクター」または「証券のための州務長官」と呼ばれます。
NASAAは、組織として、実際には1933年の証券法や1934年の証券取引法などの主要な連邦証券法よりも前のものです。1916年にカンザスで設立され、州の証券法の標準化に初めて取り組みましたその後まもなく。 組織の目標には一般市民の保護が含まれ、モデル法の草案が作成されました。 これらの法律は、詐欺を防止し、証券ビジネスに関与する人物を登録するために、個々の州で採用される可能性があります。
証券規制の初期のカンザス最高裁判所判事は、人々が彼の州にやって来て、「…そんなに多くの青い空」以外の実質を持たない計画を売っていると言ったと引用されました。 その結果、統一証券法は一般に「青空法」と呼ばれています。
シリーズ63、65、66の違い
試験受験者の一般的な条件
先に進む前に、いくつかの定義を明確にすることが役立つ場合があります。 統一証券法では、投資顧問代表者（IAR）という用語を次のように定義しています。
IARは、エージェントがブローカーディーラーで働くように、投資アドバイザー（IA）で働いています。 IARは、元の1956年のアメリカでは定義されていませんでした。 この定義は2002年版の法律に基づいていますが、これまでのところ、少数の州のみが採用しています。 この主題に関する1997年のNASAA覚書（MoU）は、連邦政府の投資顧問（SECに登録されている企業）とその企業で働く投資顧問代表の両方を扱っています。
この覚書は、1966年の国家証券市場改善法（NSMIA）に言及しており、IARになる人をテストするための要件を示しています。
IARは、州内に事業所がある場合、常に州に登録されます。 NSMIAで定義されているステータスに応じて、IAで働いている会社は登録される場合とされない場合があります。 区別するために使用される主要なツールの1つは、会社が管理している資産の金額です。
注意：投資顧問は会社です。 IARは、会社を代表し、試験に合格しなければならない個人です。
試験
ほとんどの州では、新たに登録された代表者は、少なくとも州法登録要件を満たすためにシリーズ63に合格する必要があります。 シリーズ63（正式には制服証券代理店州法試験として知られています）は65の質問で構成されています。 この数のうち、60は候補者のスコアにカウントされます。 残りの5つの質問は、NASAAが将来の使用の可能性を評価するために使用する実験的な質問であるため、候補者のスコアに は カウントされ ません 。 試験の制限時間は75分です。 この試験は、米国の下での個人と証券の登録、および証券業界の倫理に焦点を当てています。
有償の投資顧問サービスを提供したい個人の能力をテストするためにNASAAが作成した最初の試験は、シリーズ65でした。当時、主に証券業界における統一証券法、NASAA改正および倫理慣行に焦点を当てていました。
シリーズ65変身
シリーズ65試験は、2000年に有効になった劇的な変更を受けました。主に州証券法（統一証券法）と倫理に焦点を当てた75問の試験でしたが、130問の「コンピテンシー試験」になりました。 180分の制限時間。 シリーズ63と同様に、シリーズ65試験にはすべてのテストに含まれる実験問題があります。10問あります。試験に合格するには、受験者は130問中94問（72％）に正しく答える必要があります。 Series 65試験には、米国と倫理に関する質問に加えて、経済学、投資ビークル、投資戦略、分析、および倫理のテーマに関する質問が含まれています。
現在、シリーズ65を受講する人の大半は、シリーズ7の一般的な証券代表試験に合格していない証券の専門家、または会計士などの金融サービス業界の関連分野のビジネスを希望する人です。手数料に関する投資アドバイスを提供する。 これには、もちろん、投資顧問会社で働き、IARになりたい人も含まれます。
シリーズ66
シリーズ66試験は比較的新しいものです。 これは、ブローカーディーラーや他の金融サービス会社からのリクエストに応えてNASAAによって作成されました。 基本的にはシリーズ63とシリーズ65の組み合わせですが、試験を受けるための前提条件はシリーズ7試験の正常終了であるため、シリーズ65の大部分を占める製品、分析、戦略の質問は含まれていません。シリーズ66テストは、候補者のスコアにカウントされる100の質問と10の実験的な質問です。 試験の制限時間は150分です。 試験に合格するには、受験者は質問の73（73％）に正しく答える必要があります。
シリーズ7との重複を避けるために、NASAAは証券業界の専門家の委員会を集め、シリーズ7の質問と重複するシリーズ66の質問を排除しました。その結果、シリーズ66試験はほとんどの場合「より簡単な」テスト。 これは、シリーズ65と同様に、個人をIARとして機能させる資格があり、州の登録に関する米国の要件を満たします。 候補者は66または7を任意の順序で取得できますが、登録するには両方を完了する必要があります。
ボトムライン
州内での登録のためにSeries 63試験に合格することは、登録されたすべての代表者の要件です。 IARになりたい人は、シリーズ66とシリーズ7に合格する必要があります。シリーズ66は、シリーズ63とシリーズ65の両方を服用するのと同等です。個人がシリーズ7をまだ持っておらず、IARになりたい場合、シリーズ65はNASAAの能力試験です。
