マイクロキャップストックへの投資は、時価総額が低いほどリスクが高くなるため、スモールキャップストックへの投資よりも高いリスク許容度が要求されます。 この高いリスクの理由の1つは、マイクロキャップ株式の取引量が少ないことであり、合理的な時間内に希望の価格で株式を販売することが難しくなっています。 時価総額が低いほどボラティリティが増加します。 時価総額が100億ドルを超える低ボラティリティの大型株と比較すると、時価総額は3億ドル未満です。
IShares Micro-Cap ETF
iSharesマイクロキャップETF（NYSEARCA：IWC）は最大のマイクロキャップETFです。 このファンドは、2016年3月25日時点で総資産が6億8, 300万ドルを超えていました。このETFは、時価総額の重み付け手法を使用して、ラッセルマイクロキャップインデックスのパフォーマンスを追跡します。 このETFの1日の平均取引量は約77, 000株です。 その取引量は、取引量が少ない個々の株式で構成されるセクターに合理的な流動性を提供します。
iShares Micro-Cap ETFの経費率は0.60％と高くなっています。 ETFの平均経費率は0.44％です。 このETFの1, 434株の30.69％を金融部門の株式が占め、その保有の17.69％を医療部門の株式が占め、保有の15.23％を情報技術の株式が占めています。 このETFの最大の保有10株は小型株であり、上位8株のそれぞれは時価総額が10億ドルを超えています。
First Trustダウ・ジョーンズセレクトMicroCapインデックスファンド
2016年3月25日現在の純資産総額は約4, 700万ドルで、ファーストトラストダウジョーンズセレクトマイクロキャップインデックスファンド（NYSEARCA：FDM）は、2番目に大きいマイクロキャップETFでした。 Dow Jones Select MicroCap Indexのパフォーマンスを追跡します。
ダウジョーンズセレクトMicroCapインデックスのルールは、時価総額、取引量、および以下の財務指標に応じてコンポーネントのウェイトを割り当てます。前四半期は、営業利益率と6か月の総収益です。 ポートフォリオの重量の3.06％でこのETFの最大の保有は、キメラ投資法人（NYSE：CIM）です。 キメラは、実際には時価総額が26億ドルの中規模株です。 このETFの上位10株の残りの資産は、小型株です。
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fundは、1日あたり4, 633株という薄い平均取引量を経験しています。 このETFの費用率は0.60％と高い。 このETの263保有の36.15％を金融セクターの株式が占め、保有の17.16％を工業セクターの株式が占め、持ち株の16.41％を消費者の自由裁量株式が占めています。 ヘルスケア部門の株式はETFの重量の4.21％を占めていました。
PowerShares Zacks Micro Capポートフォリオ
3番目に大きいマイクロキャップETFは、PowerShares Zacksマイクロキャップポートフォリオ（NYSEARCA：PZI）です。 このファンドは2016年3月25日時点で約2300万ドルの純資産を有していました。このETFは、パッシブベンチマークマイクロキャップインデックスを上回る可能性のあるマイクロキャップ株式のグループを含むザックスマイクロキャップインデックスのパフォーマンスを追跡し、他の積極的に管理された米国のマイクロキャップ戦略。 ただし、このETFの上位4銘柄は小型株です。
PowerShares Zacks Micro Capポートフォリオは、非常に薄い取引量の別の例を示しています。 毎日の平均取引量は5, 629株です。 このETFの多額の経費率は0.94％です。 金融セクターは、このETFの重みの最も重要な配分を表しています。 ファンドのポートフォリオの400の保有の46.95％を金融部門の株式が占め、その重量の11.39％を情報技術の株式が占め、保有の9.93％を工業部門の株式が占めています。 消費者裁量部門の株式は、ファンドのポートフォリオの重量の9.88％を占めました。
ウィルシャーマイクロキャップETF
ウィルシャーマイクロキャップETF（NYSEARCA：WMCR）は4番目に大きいマイクロキャップETFで、2016年3月25日現在の純資産総額は約2, 100万ドルでした。このファンドは、ウィルシャーUSマイクロキャップインデックスのパフォーマンスを追跡します。 インデックスルールは、複数の株式クラスを持つ企業の時価総額、取引量、機関保有および変換ルールに基づいて重み付けを行います。
流動性に対する懸念は、多くの投資家をウィルシャーマイクロキャップETFから遠ざけます。 それは、1, 719株という非常に薄い平均日次取引量を経験しています。 このETFの経費率は0.50％です。 797の保有のうち、金融セクターの株式が最大部分を占め、ETFの重量の34.79％を占め、医療セクターの株式が保有の20.76％を占め、消費者裁量セクターの株式がETFの重量の12.28％を占めています。 情報技術株はETFの重量の11.68％を占めています。 これはマイクロキャップETFであると想定されていますが、その10の最大保有株は小型株です。
