セルサイドとは
セルサイドとは、株式、債券、外国為替、およびその他の金融商品の作成、販売促進、および販売に関与する金融業界の一部を指します。 セルサイドの個人と企業は、金融業界のバイサイドが利用できる製品を作成し、サービスを提供しています。 ウォール街のセルサイドには、証券の発行者と投資する一般の仲介者としての投資銀行家、および市場で流動性を提供するマーケットメーカーが含まれます。
売り手側の説明
重要なポイント
- セルサイドとは、株式、債券、外国為替、およびその他の金融商品の作成、販売促進、および販売に関与する金融業界の一部を指します。 セルサイドの個人と企業は、金融業界のバイサイドが利用できる製品を作成し、サービスを提供しています。 ウォールストリートのセルサイドには、証券の発行者と投資する一般の仲介者としての役割を果たす投資銀行家が含まれます。マーケットメーカーは、市場で流動性を提供するセルサイドの大きなプレーヤーです。
セルサイドの基本
ウォール街の売り手側と買い手側は同じコインの両面です。 一方は他方に依存しており、他方がなければ動作できませんでした。 セルサイドは、これらの各金融資産に関する洞察と分析を提供しながら、各金融商品に対して可能な限り最高の価格を取得しようとします。 株を購入して後で利益を得るために販売する個人または企業は、買い手側からのものです。
バイサイドプレーヤーには、ヘッジファンド、機関投資家、ミューチュアルファンド、年金基金のマネーマネージャーが含まれます。 個人投資家は技術的には買い手です。 ただし、この用語は主にプロのマネーマネージャーに適用されます。 方程式の売り手側には、金融市場の原動力であるマーケットメーカーがいます。
外国為替セルサイド
FX市場は世界最大の金融市場であり、2018年時点で推定5.3兆米ドル以上が毎日変化しています。ここでは、セルサイドはJPモルガンチェイス、シティバンク、ドイツ銀行、およびUBS。 銀行のトレーディングルームは2つのグループに分けられます。
- 現物市場および先物市場で大量の通貨を売買する銀行間トレーダー。営業担当者は、ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、大企業などのバイサイド顧客に証券を販売しています。
多くの銀行間トレーダーはプロプライエタリなポジションを取りますが、営業担当者は通常そうではありません。
債券市場の売り手側
世界の債券市場は、世界で2番目に大きい金融市場であり、推定100兆米ドルの発行済み株式を保有しています。 未払いという用語は、すべての株主、機関投資家、会社またはインサイダー株式の保有を示します。
投資銀行はセルサイドを支配しており、最大のものはゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーです。 JPモルガンチェース、およびバンクオブアメリカメリルリンチ。商業銀行と投資銀行を1つの持株会社に統合しています。 これらの銀行は、債券の発行を引き受けて管理しています。 多くは米国財務省債の主要なディーラーでもあります。つまり、米国財務省から直接購入します。 投資銀行は、債券市場での取引とポジションの両方で非常に活発です。
株式市場の売り手側
投資銀行はまた、株式市場のセルサイドを支配しています。 彼らは株式発行を引き受け、独自のポジションを取り、機関投資家と個人投資家の両方に売ります。 株式市場におけるセルサイドの最も注目度の高い活動の1つは、株式の新規株式公開（IPO）です。 企業は自分で公開することはできません。 彼らは、引受のために投資銀行のサービスに参加しなければなりません。 引受人は通常、ブローカーであり、会社と投資する人々の間のバッファーとして機能し、それらの初期株式を販売します。
実世界の例
セルサイド活動の実際の例として、活動家の投資家であるカール・アイカーンが2019年3月の最初の公募の前にLyftの株式を売却する以上に探す必要はありません。CNBCの記事によると、アイカーンはIPOの前に彼が販売した乗り物会社。 4年前、Lyftの持ち株は1億米ドルでした。 会社が公開された後に彼が株式を保有していたなら、彼は株式を6ヶ月間取引することができなかっただろう。 Lyftは1株当たり72ドルでオープンし、1株当たり78ドル以上に上昇した後、70ドル強まで取引されました。 IPOの前に彼の株式を売却することにより、Icahnは利益を確保しました。
