分離とは
分離とは、個人または個人のグループをより大きなグループから分離することです。 分離された個人またはグループに特別な治療を適用することもあります。 分離には、より大きなグループからのアイテムの分離も含まれます。 たとえば、証券会社は、運転資金を顧客の投資から分離するために、特定の種類の口座で資金の取り扱いを分離する場合があります。
分離を理解する
分離は1960年代後半に証券業界のルールになり、証券取引委員会の消費者保護ルールである証券取引法（SEA）ルール15c3-3の出現により強固になりました。 その他の規則では、企業は投資家資金の適切な分離に関する月次報告書を提出する必要があります。
重要なポイント
- 分離とは、大規模なグループから資産を分離すること、または特定のグループ、資産、または個人用に個別のアカウントを作成することを指します。分離は、証券業界では一般的であり、顧客資産と証券会社の運転資金の混合を避けるように設計されています。 SEA規則17a-5（a）では、ブローカーディーラーは、顧客アカウントの適切な分離、および予約アカウントの要件に関する月次レポートを提出することを要求しています。リスクと投資の目的。
証券会社で資産を分離する主な目的は、企業が倒産した場合に顧客の資産が速やかに返還されるように、顧客の投資が企業の資産と混ざらないようにすることです。 また、企業がクライアントアカウントのコンテンツを独自の目的で使用することを防ぎます。
分離されたアカウント管理により、決定がクライアントのリスク許容度、ニーズ、および目標に従っていることが保証されます。 ミューチュアルファンドのように、ファンドが分離されるのではなくプールまたは混合される場合、投資決定はポートフォリオマネージャーまたは投資会社によって行われます。 一方、個々の投資家は、ブローカーディーラーに保持されているアカウントで決定を行います。
ただし、証券会社は、投資が各アカウントに適していることも監視する必要があります。これは、顧客を知るまたは顧客を知るというルールに該当します。 これらの個々のアカウントは、グループとして、会社の運転資本と投資から分離されています。
分離の例
証券業界に適用される分離では、ブローカーまたはその他の金融機関が保有する顧客の資産および投資は、ブローカーまたは金融機関の資産とは別に（または分離して）保管する必要があります。 これは、セキュリティ分離と呼ばれます。
顧客の資産を管理している証券会社も、取引または投資用の証券を所有している場合があります。 これらの各タイプの資産は、他とは別に維持する必要があります。 簿記も別個でなければなりません。 分離は、会計目的で個別に追跡する必要がある資産にも適用される場合があります。
また、より大きなグループがより一般的に保持しているものとは異なる特権と要件を持つ別の、または分離されたアカウントもあります。 たとえば、ポートフォリオマネージャーは、多くの場合、管理対象資産の大部分に適用されるポートフォリオモデルを作成します。 ただし、ポートフォリオ内の他の投資家とは異なる要件（投資目標やリスク許容度など）を持つ投資家には、裁量的勘定が導入される場合があります。 これらの個別のアカウントは、ポートフォリオマネージャーの通常の戦略からの逸脱が許可され、より大きなプールから分離されます。
