スタンダードアンドプアーズ500インデックス（S&P 500）は、500社のインデックスであり、米国の大型株のパフォーマンスの先行指標です。 このインデックスは、多くの投資専門家が戦略の成功を測定するベンチマークとして機能します。 S&P 500は、米国経済の健全性のバロメーターとしても機能します。
ミューチュアルファンドと取引所ファンド（ETF）は、S&P 500のパフォーマンスと相関する多くの製品を生み出しました。これらのファンドのほとんどは、インデックスのパフォーマンスを追跡したい長期投資家にとって理想的です。 ただし、レバレッジドETFとして知られるこれらの製品のいくつかは、短期トレーダーにより適しています。 レバレッジドETFはデリバティブと負債を使用して、投資のリターンを高めます。 さらに、一部のレバレッジファンドは逆ETFであり、インデックスのパフォーマンスの逆を追跡する結果を求めます。 以下は、S&P 500に基づいた2つの逆レバレッジETFの比較と、これらのETFが魅力的であると考える投資家向けの重要な情報です。
ProShares UltraShort S&P500 ETF
ProShares UltraShort S&P500 ETF（NYSEARCA：SDS）は、2006年7月11日にProSharesファンドファミリーのトレーディングインバースエクイティカテゴリのメンバーとして取引を開始しました。 2016年4月19日現在、ファンドの運用資産（AUM）は20億4, 000万ドルで、年間経費率は0.89％でした。 基金の目的は、S&P 500の1日のパフォーマンスの2倍に相当する、支出前の1日のパフォーマンス結果を達成することです。
ファンドは複数の時間枠にわたってマイナスのリターンを生み出しました。 2016年4月19日の時点で、ファンドの26週間のリターンは-12.11％、YTDのリターンは-8.93％であり、ピアグループと比較して1年間のリターンは-12.02％でした。レバレッジド株式カテゴリ。 長い期間にわたって、SDSのパフォーマンスは低下しました。 ファンドの3年および5年のリターンはそれぞれ-59.85％および-78.93％であり、同業他社と比較して平均を下回ります。
ファンドは、レバレッジド株式カテゴリの他のほとんどのファンドよりも低いボラティリティを経験しました。これは、S&P 500が他のほとんどのエクイティインデックスよりも低いボラティリティを持っているためと思われます。 2016年4月現在、ファンドの50日間のボラティリティは27.43％で、200日間のボラティリティは34.21％でした。
ProShares UltraPro Short S&P500
ProShares UltraPro Short S&P500（NYSEARCA：SPXU）は、ProSharesファミリーのファンドのトレーディングインバースエクイティカテゴリに属し、2009年6月23日に取引を開始しました。2016年4月19日現在、ファンドのAUMは7億8520万ドル、 0.92％の経費率。 このファンドの目的は、S&P 500の日々のパフォーマンスの逆数の300％に相当する、支出前の毎日のパフォーマンス結果を達成することです。SPXUは、パフォーマンス目標の達成を支援するためにデリバティブに投資します。
SDSと同様に、SPXUは複数の時間枠にわたって低いリターンを生成しました。 2016年4月19日の時点で、ファンドの26週間のリターンは-19.34％、YTDのリターンは-14.51％で、同業他社と比較して平均を下回っていました。 中間の時間枠では、ファンドの株式も、絶対的な観点と同業他社との比較の両方で低調でした。 SPXUの1年リターンは-20.68％、3年リターンは-76.36％、5年リターンは-91.86％です。
比較
ProShares UltraShort S&P500 ETFとProShares UltraPro Short S&P500は、どちらも市場での短期的な動きに時間を合わせたいトレーダーに適した資金です。 これらのファンドは両方とも、S&P 500インデックスの年間収益ではなく、毎日の収益を増幅します。 さらに、両方のファンドは、インデックスの価値が低下したときに利益を得ようとします。 これらの機能により、これらのファンドは非常に投機的な手段となります。
ProShares UltraPro Short S&P500（SPXU）は、S&P 500の1日の逆数の3倍のリターンを生み出すために活用され、ProShares UltraShort S&P500 ETF（SDS）は、S&P 500の1日の2倍の裏返しのリターンを生み出すために活用されます。したがって、投資家は、SDSよりもSPXUの方が1日のボラティリティが高く、1日の価格帯が広いことを期待する必要があります。 より大きな毎日のリターンを求めており、より大きな毎日のリスクを吸収したい投資家は、SPXUを好むべきです。
