目次
- 貯蓄とローン（S&L）危機とは？
- 規制の影響
- 危機の展開
- S&L詐欺
- S&L危機：解決策
- S&Lの危機：余波
- テキサスのすべてが大きく
- S&L危機：国家保険
- キーティングファイブスキャンダル
貯蓄とローン（S&L）危機とは？
貯蓄とローン（S&L）の危機は、動きの遅い金融災害でした。 危機は頭に浮かび、1986年から1995年の間に米国の3, 234の貯蓄およびローン協会のほぼ3分の1が破綻しました。
この問題は、1970年代の不安定な金利環境、スタグフレーション、低成長期に始まり、総費用1, 600億ドルから1, 320億ドルで納税者が負担しました。 S&L危機の鍵は、規制と市場状況、投機、完全な汚職および不正との不一致、および絶望的な銀行があまりにも多くのリスクをバランスのとれた資本に持ち込むことを余儀なくされた貸付基準の大幅な緩和および拡大の実施でした手元に。
規制の影響
1932年の連邦住宅ローン銀行法によるS&Lの作成時の制限-預金やローンの金利の上限など-は、経済が減速しインフレが起きたときに、S&Lが他の貸し手と競争する能力を大幅に制限しました。 たとえば、1980年代初頭に貯蓄者が新しく作成されたマネーマーケットファンドにお金を積み上げたため、S&Lは融資制限のために従来の銀行と競争できませんでした。
2桁のインフレを終わらせるために、FRBが設定した高金利に拍車がかかり、景気後退を招きます。 S&Lには、低金利の住宅ローンのポートフォリオが次第に小さくなっていきました。 彼らの収入源はひどく厳しくなりました。
1982年までに、S&Lの財産は変わりました。 1980年に健全な利益を上げた後、彼らは年間40億ドルもの損失を出していました。
危機の展開
1982年、ロナルドレーガン大統領は、現在の経済状況下でのS&Lの貧しい見通しに対応して、ガーンセントに署名しました。 Germain Depository Institutions Actは、S&Lの貸出金比と金利上限を廃止し、資産の30％を消費者ローンで、40％を商業ローンで保持することを許可しました。 S&LはレギュレーションQに支配されなくなりました。これにより、お金のコストと資産の収益率の差が狭まりました。
報酬はリスクと切り離されており、ゾンビth約家は資金を引き付けるためにますます高い料金を払うようになりました。 S&Lは、リスクの高い商業用不動産やリスクの高いジャンク債への投資も開始しました。 よりリスクの高いプロジェクトおよび商品に投資するこの戦略は、より高い収益で報われると想定していました。 もちろん、これらの返品が実現しなかった場合、バッグを持って残されるのは納税者であり、銀行やS&Lの役人ではありません。 それがまさに最終的に起こったことです。
少なくとも一部のS&Lについては、最初は対策がうまくいったようです。 1985年までに、S&L資産は50％以上急増し、銀行よりもはるかに速い成長を遂げました。 S&Lの成長は特にテキサスで堅調でした。 一部の州議会議員は、投機的不動産への投資を許可することにより、S&Lが倍増することを許可しました。 それでも、1983年時点では、S&Lの3分の1以上が利益を上げていませんでした。
その間、FSLICの財源に圧力がかかっていたが、失敗したS&Lでさえ貸し続けることが許されていた。 1987年までに、FSLICは支払不能になりました。 連邦政府は、それとS&Lが予定どおりに失敗することを許可するのではなく、FSLICを再資本化しました。 しばらくの間、S&Lはリスクにさらされ続けることが許可されました。
S&L詐欺
一部のS&Lの間の「ワイルドウェスト」態度は、インサイダーの間で完全な詐欺につながりました。 よくある詐欺では、2人のパートナーが鑑定士と共謀してS&Lローンを使用して土地を購入し、それを裏返して巨額の利益を引き出しました。 パートナー1は、評価された市場価格で小包を購入します。 その後、デュオは鑑定士と共謀して、はるかに高い価格で再鑑定します。 その後、小包はS&Lからのローンを使用してパートナー2に売却され、その後デフォルトになりました。 パートナーと評価者の両方が利益を共有します。 一部のS&Lは、このような不正な取引が発生することを知っており、許可しました。
人員配置と作業負荷の問題、およびそのようなケースの複雑さのために、法執行機関は、彼らが気付いていたとしても、詐欺のインスタンスを追跡するのに時間がかかりました。
S&L危機：解決策
S&L危機の結果、議会は1989年の金融機関改革・回復・施行法（FIRREA）を可決しました。これはS&L業界の規制の大幅な改訂に相当します。 FIRREAの最も重要な行動の1つは、破綻したS&Lを規制当局が支配することを解消することを目標としたResolution Trust Corporationの設立でした。
また、同法は最低資本要件を定め、保険料を引き上げ、S&Lの非住宅ローンおよび住宅ローン関連保有を30％に制限し、ジャンク債の売却を要求しました。 すべてが言われて完了したとき、Resolution Trust Corp.は700以上のS&Lを清算しました。
S&Lの危機：余波
S&L危機は、恐らく大恐since以来の銀行業界の最も壊滅的な崩壊です。 米国全体で、1989年までに1, 000を超えるS&Lが破綻し、本質的に住宅ローンの最も安全な供給源の1つであったものが終了しました。 危機以前の単身住宅ローンのS&L市場シェアは53％（1975年）でした。 その後、30％（1990年）でした。
第二次世界大戦以来見られなかった新しい住宅着工件数が低迷したため、金融業界と不動産市場への1対2のパンチが1990-1991年の景気後退に寄与した可能性が最も高い。 一部のエコノミストは、2007年のサブプライム住宅ローン危機につながるモラルハザードを生み出した規制上および財政上のインセンティブは、S&L危機に至った条件と非常に類似していると推測しています。
重要：貯蓄とローン（S&L）の危機により、1986年から1995年の間に、米国の3, 234の貯蓄とローン協会のほぼ3分の1が破綻しました。
テキサスのすべてが大きく
危機は、失敗したS&Lの少なくとも半分が拠点を置いているテキサスで二重に感じられました。 S&L産業の崩壊により、州は深刻な不況に陥りました。 誤った土地投資が競売にかけられ、不動産価格が急落した。 オフィスの空室が大幅に増加し、原油価格が半減しました。 帝国貯蓄やローンなどのテキサスの銀行は犯罪活動に参加し、さらにテキサス経済を急落させました。 エンパイアの最終的なデフォルトの請求書は納税者に約3億ドルかかります。
S&L危機：国家保険
FSLICは、苦労して稼いだ資金をS&Lに預ける個人に保険を提供するために設立されました。 S&L銀行が破綻したとき、FSLICには200億ドルの負債が残され、保険会社に支払われた保険料が負債を大きく下回ったため、企業は破産しました。 廃止された会社は、今日預金を監督し保証する連邦預金保険公社（FDIC）に似ています。
1990年代初頭まで事実上終わらなかったS&L危機の間、約500の銀行と金融機関の預金は国営ファンドによって支えられていました。 これらの銀行の崩壊には少なくとも1億8500万ドルの費用がかかり、国営銀行保険基金の概念は事実上終了しました。
キーティングファイブスキャンダル
この危機の間、リンカーン貯蓄ローン協会の長であるチャールズ・キーティングから150万ドルのキャンペーン寄付を受け入れたため、キーティング・ファイブとして知られる5人の米国上院議員が上院倫理委員会によって調査されました。 これらの上院議員は、キーティングが参加した疑わしい活動を見落とすよう連邦住宅ローン銀行委員会に圧力をかけたと非難された。 キーティングファイブが含まれています
- ジョンマケイン（R–アリゾナ州）アランクランストン（D–カリフォルニア州）デニスデコンシーニ（D–アリゾナ州）ジョングレン（D–オハイオ州）ドナルドW.リーグルJr.（D–ミシガン州）
1992年、上院委員会は、クランストン、リーグル、およびデコンチーニがリンカーン貯蓄に関するFHLBBの調査を不適切に妨害したと判断しました。 クランストンは正式なre責を受けた。
リンカーンが1989年に失敗したとき、その救済は政府に30億ドルの費用がかかり、2万人以上の顧客に価値のないジャンク債を残しました。 Keatingは陰謀、暴行、詐欺で有罪判決を受け、1996年に有罪判決が覆される前に刑務所で服役しました。1999年に彼はより少ない罪で有罪を言い渡され、服役を宣告されました。
