S&P 500対Russell 1000：概要
Standard&Poor's 500インデックス（S&P 500）とRussell 1000インデックスはどちらも大型株インデックスと見なされますが、企業の株式は100億ドル以上と評価されていますが、両者を反映する程度など、2つの間にいくつかの違いがあります現在の市場、構成、各インデックスに含まれる株式の資格、およびこれらすべての要因に関連するリスク。
重要なポイント
- S&P 500とRussell 1000はどちらも大型株の株価指数であり、S&P 500はわずかに大きく歪んでいますが、Russell 1000には中規模株の企業が含まれています。
S&P 500
ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）以外では、S&P 500は米国の大型株の最も有名なバロメーターです。 インデックスは1923年以来存在していましたが、1957年に現在の形式を想定しました。名前が示すように、このインデックスは国内最大の500の公開企業で構成されています。 このインデックスは、数十のミューチュアルファンドおよび上場投資信託（ETF）のベンチマークとして使用されます。
一方のインデックスが500株、もう一方のインデックスが1, 000株の場合、2つのインデックスの構成は明らかに異なります。 S&P 500は主に少なくとも40億ドルの時価総額で定義された大型株で構成されていますが、ラッセル1000はポートフォリオ構成を埋めるために、より多くの中型株を収集します。
S&P 500とRussell 1000は、比較的類似した方法論を使用して包含を決定します。 両方のインデックスを含めるには、それらのコンポーネントを「米国企業」として定義する必要があります。 どちらも、会社の本社、収益源、資産の大部分の場所などの要因に注目しています。 株式は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）またはナスダックでも取引する必要があります。
ラッセル1000
ラッセル1000は、1984年に開始された比較的新しいインデックスです。S&P 500ほど有名ではありませんが、同様に幅広い株式市場のパフォーマンスを表しています。 FTSE Russellが管理し、より広範なRussell 3000インデックスのサブセットであり、3, 000銘柄が株式時価総額の98％以上を占めています。 最大1, 000株はラッセル1000インデックスに、小規模2, 000株はより有名なラッセル2000小型株インデックスに含まれます。
株価は、営業日ごとに変化します。 そのため、上場企業の価値観は常に変化しており、現在の時刻を反映するためにこれらの変化に対応するのはインデックスの管理者次第です。 ポートフォリオ内の資産の重み付けを変更するプロセスは、リバランスと呼ばれます。 ただし、S&P 500とRussell 1000は異なるスケジュールで変更されます。
S&P 500は四半期ごとにポートフォリオのリバランスを行いますが、ラッセル1000は第2四半期の終わりに年に一度だけリバランスします。 大きな問題とは思えないかもしれませんが、更新頻度は、インデックスに対してベンチマークされたミューチュアルファンドとETFが市場に対してどれだけうまく機能するかに影響を与えます。 インデックスのリバランスが遅いほど、現在の市場を代表するのに時間がかかります。
Russell 1000のミッドキャップ構成は、株式の時価総額の中央値によって示されます。 S&P 500の時価総額の中央値は222.8億ドルでしたが、2019年4月30日時点のラッセル1000の時価総額の中央値は1097億ドルでした。この区別は重要です。 。 したがって、ラッセル1000インデックスは、S&P 500よりもわずかにリスクが高いと見なされる必要があります。
クローズドエンドファンド、ミューチュアルファンド、ETF、および希薄株はいずれのインデックスにも含める資格がありません。 ここでのインデックス間のわずかな違いは、ビジネス開発公社（BDC）がS&P 500の資格を持っていることですが、ラッセル1000の資格はありません。
