ホットIPO

ホットIPOとは

ホットIPOは、多くの投資家にアピールし、需要が高まっている企業の株式の新規公開です。

IPO以外の公開方法には、直接上場または直接公募を含む他の方法があります。 会社がIPOプロセスを開始すると、選ばれた銀行の引受会社が促進する特定のイベントセットが発生します。

ホットIPOの分析

IPOを介して株式を発行することを選択した企業は、特に発行が一般の注目を集めてホットIPOになった場合、短時間で相当額の資金を調達できます。 最初の公募により、民間企業は株式に対する一般の需要を現金化する機会を得ることができます。

企業がそのようなオファーを行うことを決定すると、通常、1つ以上の投資銀行を見つけて発行を引き受け、株式市場で株式を売却する手配をします。 引受会社は、会社が1株あたりの価格を設定するのに役立つIPOを販売します。 引受銀行は、買い手に提供する特定の株式数を引き受け、売却代金の一部を手数料として徴収します。 これらのバイヤーは、機関投資家または小売顧客です。 彼らが受け取る部分は、引受スプレッドです。

オーバーサブスクライブホットIPO

ホットIPOは、株式の需要が提供される株式数を上回ると予想する投資家にアピールします。 需要が供給を上回るよりも需要が多いIPOは、サブスクライブされていると見なされ、短期投機家および長期保有の機会を保有する投資家のターゲットになります。 また、株式の需要の増加は、取引開始直後の株価の急激な上昇につながります。 通常、株価のこの突然の上昇は持続可能ではありません。

ホットIPOはオーバーサブスクライブされる可能性が高いため、企業は多くの場合、アンダーライターがより多くの投資家に対応し、より多くのお金を稼ぐために提供のサイズを増やすことを許可します。 引受会社にとっての秘Theは、IPOの規模と株式の利息の適切な価格とのバランスを取ることにあります。 正しく行われた場合、このバランス調整は会社とその引受銀行の利益を最大化します。

ホットIPOが低価格の問題である場合、通常、株式が市場にヒットし、市場が株式に対する高い需要に適応した後、価格が急激に上昇します。 逆に、IPOの価格が高すぎると、最初の発行でお金を稼ぐだけであるため、より高い価格は株式を発行する引受銀行に利益をもたらしますが、価格の急激な下落につながる可能性があります。

最初の株主は、取引が一般に公開された後の価格の急激な変動に大きな影響を受けます。 アンダーライターは、ホットIPOで株式を提供する際に、価値の高いクライアントに優遇措置を与えることがあります。そのため、株価が高すぎる場合、リスクを負うことになります。 ただし、ホットIPOは投資家に保証された勝利を提供しません。 時々、今後のIPOの誇大広告は投資家のために計画された成果をもたらさない。

注意の物語としてのFacebook IPO

ソーシャルジャイアントのFacebookが公開計画を発表したのはそのような場合でした。 2012年初頭、アナリストは、1株あたり28〜35ドルで3億3, 700万株以上を売却して約106億ドルを調達しようとしていた待望のFacebook IPOが、投資家からそのような大きな関心を生み出す可能性があることを示しました。 これらのアナリストは、IPOのオーバーサブスクライブを予測しました。

2012年5月18日に開かれた市場では、予測どおり、投資家の関心は、会社が提供していたよりもFacebookの株式に対する需要が多いことを示していました。 オーバーサブスクライブされたIPOを活用して投資家の需要を満たすため、Facebookは株式数を4億1, 200万に増やしましたが、価格帯も1株あたり34〜38ドルに引き上げました。

事実、Facebookとその引受会社は、需要を満たすために株式の供給と価格の両方を引き上げ、証券のオーバーサブスクリプションを減らしました。 ただし、最初の4か月の取引で株価が急落したため、FacebookはIPO価格でオーバーサブスクライブしていないことがすぐに明らかになりました。 2013年7月31日まで、株式はIPO価格を超えて取引できませんでした。