スマートベータユニバースが急速な成長を遂げているため、取引所で取引されているファンド（ETF）のユーザーの間でよく見られるのは、「スマートベータボンドETFはどこですか？」
純粋な人口と運用資産の両方で、債券ファンドは現在、より広範なスマートベータユニバースのわずかな割合を占めています。 さらに少ない量のスマートベータボンドETFは、1億ドルや10億ドルなど、管理のマイルストーンで資産を突破しました。 一方、それは、基本的に加重された債券ETFの成長の余地が十分にあることを意味する可能性があります。 金利の上昇は、その成長を促進する触媒になる可能性があります。
JPMorgan Asset Managementの定量的ベータ戦略の最高投資責任者であるYazann Romahi氏は、「投資家からは、債券のより多様な債券インデックスに対する需要がありますが、債券のスマートベータ戦略を構築する際の課題ははるかに微妙です」フィナンシャルタイムズ。
ETFを含むキャップ加重債券ファンドは、しばしばブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックスまたは関連ベンチマークを追跡します。 これらのインデックスの問題は、通常、国債と住宅ローン担保証券（MBS）に過度に割り当てられることです。これは、金利が上昇したときに金利の脆弱性を示す可能性があります。 ブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックスは、その合計ウェイトの3分の2近くを米国債またはMBSに割り当てています。
現在、米国では、スマートベータの定義を満たす約50の債券ETFが取引されています。 これらのファンドはさまざまな戦略を使用して、金利と信用リスクを管理しています。 一部のスマートベータボンドファンドは、債券市場のレートに敏感なコーナーへの割り当てを意図的に制限しますが、キャップウェイトボンドファンドで見られる以上の期間を管理しようとするものもあります。 近年、ETF発行者によって普及した別のアイデアは金利ヘッジです。 レートヘッジされたETFは、ポートフォリオ全体のレートリスクを下げるために、多くの場合、財務省のショートポジションを特徴としています。
債券分野の他のコーナーでは、スマートベータボンドETFは、社債に関しては高品質の高利回り問題またはコーポレートガバナンスと財務に焦点を当てています。
「伝統的な債券インデックスは、最も未払いの債務を持つ発行体によって支配されています。 Toroso Asset Managementによると、スマートベータインデックスは、企業のキャッシュフローや国の経済成長率などの要因により大きな重みを与えることにより、このリスクを軽減します。 「リターンに重点を置いたアプローチの中には、満期日に近い債券を選別するものもあります。 ETFの発行者は、スマートベータインデックスが、金利の上昇が従来の債券ファンドの収益を低下させる可能性があることを心配する投資家を引き付けることを望んでいます。
