WorldComとは何ですか？
WorldComは、米国史上最大の会計スキャンダルであっただけでなく、史上最大の破産の1つでもありました。 通信大手のWorldComがその本を調理したという啓示は、金融市場を揺るがしたエンロンとタイコ詐欺のすぐ後に現れました。 ただし、WorldCom詐欺の規模により、それらも日陰になっています。
重要なポイント
- WorldComは2002年に大規模な会計詐欺により破産した通信会社でしたが、WorldComは米国史上最大の破産であり、最大の破産の1つです。スキャンダルの結果、元CEOのBernard Ebbersは25年の判決を受けました。刑務所で、元CFOのスコット・サリバンは5年の判決を受けました。
WorldComとBernie Ebbersを理解する
ワールドコムは、会計詐欺の代名詞となり、投資家への警告は、物事があまりにも良いと思われる場合、彼らはただかもしれないという警告になっています。 その代表取締役であるバーニー・エバーズは、トレードマークがカウボーイブーツと10ガロンの帽子である、実物よりも大きな人物でしたが、他の通信会社を買収することで、アメリカを代表する長距離電話会社の1つになりました。 ドットコムバブルのピーク時には、時価総額は1, 750億ドルに成長していました。
テクノロジーブームが破綻し、企業が通信サービスと機器への支出を削減したとき、WorldComは収益性の成長を維持するために会計上のトリックに頼りました。 それまでに、多くの投資家は、特に2001年の夏にエンロンのスキャンダルが破綻した後、Ebbersの話を疑っていました。
Ebbersが2002年4月にCEOの辞任を余儀なくされた直後、2000年にWorldCom株を担保としてマージンコールをカバーするためにバンクオブアメリカから4億ドルを借りていたことが明らかになりました。 その結果、Ebbersは財産を失いました。 2005年、彼は証券詐欺で有罪判決を受け、25年の刑を宣告されました。
本を調理する
これは洗練された詐欺ではありません。 収益性の低下を隠すため、WorldComは投資として費用を記録することにより、純利益とキャッシュフローを増大させました。 費用を資本化することで、2001年に約30億ドル、2002年第1四半期に797百万ドルの利益を誇張し、純損失ではなく14億ドルの利益を報告しました。
ワールドコムは、監査役アーサー・アンダーセンがエンロンの監査に関連する文書を細断したことで司法の妨害で有罪判決を受けたわずか1ヶ月後の2002年7月21日に破産を申請しました。 2001年のWorldComの財務諸表を監査し、2002年第1四半期のWorldComの書籍をレビューしたArthur Andersenは、後に、WorldComの役員からのメモを無視していることを発見しました。
この企業犯罪の続発により、2002年7月にサーベンスオクスリー法が施行され、開示要件と不正会計に対する罰則が強化されました。 余波で、WorldComは会計事務所、投資銀行、信用格付け機関の評判に汚点を残しました。
収益性の低下を隠すために、WorldComは2002年第1四半期に純費用ではなく14億ドルの利益を報告し、投資として費用を記録することで純利益とキャッシュフローを増やしました。
フォールアウト
バーナード・エバーズは、9件の証券詐欺で有罪判決を受け、2005年に25年の刑を宣告されました。元CFOのスコット・サリバンは、有罪を認め、エバーズに対して証言した後、5年の刑を言い渡されました。 2019年12月18日、Ebbersは14年の刑期を務めた後、健康上の理由から刑務所からの早期釈放を認められました。
シティグループ、JPモルガン、GEキャピタルからの債務者による資金調達のおかげで、同社は1997年にワールドコムが買収した通信会社MCIとして2003年に破産から脱却した際、継続企業として存続します。の労働者が仕事を失った。
責任を認めずに、シティグループ、バンクオブアメリカ、JPモルガンを含むワールドコムの旧銀行は、債権者との訴訟を60億ドルで解決します。 その金額のうち、約50億ドルは会社の債券保有者に、残りは元株主に支払われました。 証券取引委員会との和解において、新しく設立されたMCIは、株主および債券保有者に現金5億ドルおよびMCI株式2億5, 000万ドルを支払うことに同意しました。
