ほとんどの新規投資家が最初に学ぶことの1つは、配当株が賢明な選択肢であることです。 一般に、成長株や配当を支払わない他の株よりも安全なオプションと考えられているため、配当株は、最も初心者の投資家のポートフォリオでさえ数スポットを占有します。 しかし、配当株は、私たちが信じさせてきた眠くて安全な選択肢すべてではありません。 すべての投資と同様に、配当株はすべての形と色があり、広いブラシでペイントしないことが重要です。
配当株に関する3つの最大の誤解を以下に示します。 それらを理解することは、より良い配当株を選択するのに役立つはずです。
ハイイールドは王様です
配当株の最大の誤解は、高利回りが常に良いことだということです。 多くの配当投資家は、単に最高の配当を支払う株式のコレクションを選択し、最高を望みます。 いくつかの理由から、これは常に良いアイデアとは限りません。
たとえば、SureDividendの毎週の配当支払株のリストを見てください。 配当利回りが最も高い企業によってこのリストをスクリーニングすると、トップネームはトータルリターンベースで常にトップパフォーマーとは限りません。 2018年10月17日現在、Corus Entertainmentは26.9％の配当利回りを持つ最高の配当利回り会社ですが、10年間の年間総収益は-1.81％、3年間の年間総収益は-18.54％です。 したがって、トータルリターンも常に重要です。 （毎月の配当金を支払う3つのベスト株式も参照）。 配当とは、配当率としても引用される現金の形で、所有者（株主）に支払っている企業の利益の割合です。 配当で支払われたお金は事業に再投資されません。 ある企業が株主に高い割合の利益を支払っている場合、それはその事業に再投資することによって成長する余地がほとんどないという兆候である可能性があり、会社はあまり利益を上げていない可能性があります。 そのため、企業が株主に支払う利益の割合を測定する配当性向は、配当の支払者がビジネスを再投資し成長させる柔軟性をまだ持っていることを示す重要な指標です。 市場の一部のセクターには、高配当の基準があり、セクターの企業構造の一部でもあります。 不動産投資信託とマスターリミテッドパートナーシップは2つの例です。 これらの企業は、その構造に染み込んでいるため、高い配当率と高い配当利回りを持っています。 （詳細について は、配当取得戦略の使用方法を 参照 してください 。）
5配当についての一般的な誤解
配当株はつまらない
当然、高配当の支払者になると、私たちのほとんどは公益事業会社や他の成長の遅いビジネスについて考えます。 投資家が高利回りの株式に集中することが多いため、これらのビジネスが最初に思い浮かびます。 利回りの重要性を下げると、配当株ははるかに刺激的になります。
配当株が持つことができる最良の特徴のいくつかは、新しい配当の発表、近年の高配当成長指標、またはよりコミットして配当を上げる可能性です（現在の利回りが低い場合でも）。 これらの発表はいずれも非常に刺激的な展開となり、株価に衝撃を与え、トータルリターンを高めることができます。 確かに、経営陣の配当と将来的に配当株が上がるかどうかを予測しようとするのは簡単ではありませんが、いくつかの指標があります。
- 財務の柔軟性 。 株式の配当性向が低いが、高いレベルのフリーキャッシュフローを生み出している場合、明らかに配当を増やす余地があります。 低い設備投資と負債レベルも理想的です。 一方、企業が配当を維持するために借金をしている場合、それは良い兆候ではありません。 有機的成長 。 収益の伸びは指標の1つですが、キャッシュフローと収益にも注目してください。 企業が有機的に成長している場合（つまり、交通量、売上、利益率の増加）、配当が増加するのは時間の問題かもしれません。 ただし、企業の成長が高リスク投資または国際的な拡大によるものである場合、配当の不確実性が高まる可能性があります。
配当株は常に安全です
配当株は安全で信頼できる投資であることで知られています。 それらの多くはトップバリュー企業です。 配当貴族はまた、過去25年間に毎年配当を増やしている企業のリストを形成し、これらはしばしば安全な企業と見なされます。 米国で最大かつ最も確立された企業のリストを提供するS&P 100を見ると、安全で成長している多数の配当支払者も見つかります。
ただし、企業が配当を生み出しているからといって、必ずしもそれが安全な賭けになるとは限りません。 経営陣は、株式が動いておらず、多くの企業がこのことで知られている場合、欲求不満の投資家をなだめるために配当金を使用できます。 したがって、配当のtrapを回避するためには、少なくとも経営陣が企業戦略で配当をどのように使用しているかを考慮することが常に重要です。 成長の欠如に対する投資家への慰謝料である配当金は、ほとんど常に悪い考えです。 2008年、多くの金融株の配当利回りは、株価の下落により人為的に高く押し上げられました。 しばらくの間、これらの配当利回りは魅力的に見えましたが、金融危機が深まり、利益が落ち込むにつれて、多くの配当プログラムが完全に削減されました。 配当プログラムの突然の削減は、2008年の非常に多くの銀行株の場合のように、株式株を急落させることがよくあります。
ボトムライン
最終的に、投資家は、投資の意思決定に影響を与えるのに役立ついくつかの重要な要因で配当利回りを超えて見ることで最もよく役立っています。 配当は投資のトータルリターンを向上させるためにしばしば期待されるため、トータルリターンと併せて配当利回りが最大の要因となります。 安全な配当支払者だけに目を向けると、配当投資の範囲を著しく狭めることもできます。 多くの配当株は安全であり、25年以上にわたって毎年配当を生み出していますが、多くの企業が配当分野に参入しています。長期にわたって安定し、優れたポートフォリオを追加します。
