ミューチュアルファンドは、利用可能な幅広い選択肢と彼らが提供する自動多様化のために、多くの投資家にとって長い間人気のある選択でした。 ただし、ポートフォリオから何を引き出したいか、個人のリスク許容度および投資戦略によっては、ミューチュアルファンドから上場投資ファンドに切り替える時期が来るかもしれません。
投資信託と上場投資信託（ETF）には多くの利点があります。 また、ETFは一般的に、従来の投資信託よりも税効率が高く、手頃な価格です。 他の投資商品と同様に、ETFには依然として欠点があります。 ETFが提供できるものと、ETFが最適な投資家のタイプを明確に理解することは、ETFがポートフォリオおよび現在の投資目標に対してより賢明な選択であるかどうかを判断するのに役立ちます。
ETF：基本
ETFは基本的に公開市場で取引されるミューチュアルファンドです。 ミューチュアルファンドと同様に、ETFは株主からの寄付をプールし、さまざまな証券に投資します。 また、ミューチュアルファンドのように、ETFは問題のファンドの目標に応じて異なる証券に投資する場合があります。 ただし、ミューチュアルファンドとは異なり、ETFは主に受動的に運用されるファンドであり、通常は特定のインデックスと同じ証券に投資します。
投資家は、株式や債券のような流通市場でETFを売買することができ、非常に流動的になります。 さらに、ETFの市場ベースの取引は、ミューチュアルファンドで一般的であるように、株主還元に資金を供給するために資産を売却する必要がないことを意味します。 ETFは、現物分配および償還プロセスを使用することもできます。このプロセスでは、投資家は、現金ではなくファンドのポートフォリオに対応する株式のバスケットと引き換えにETFの株式を発行または償還します。
ETFの利点
ETFの多くの利点の中には、同様のミューチュアルファンドと比較して比較的低い経費率があります。 もちろん、積極的に管理されているETFのコストはわずかに高くなりますが、通常はミューチュアルファンドよりも低くなります。 ETFには、ミューチュアルファンドのように負荷や12b-1手数料はありませんが、株式の売買には他の取引活動と同様に手数料がかかります。 ただし、時間をかけて複数の小さな購入を行うのではなく、単一の大規模な投資を行う場合、ETFはミューチュアルファンドよりもはるかに手頃な価格で購入できます。 （関連資料については、「12b-1：投資信託手数料について」を参照してください。）
さらに、ほとんどのETFで採用されている受動的投資戦略により、ETFは非常に税効率が高くなっています。 これらのファンドは多くの取引を行わないため、ETFが頻繁にキャピタルゲインを分配する確率は低くなります。 投資がキャピタルゲインまたは配当を支払うたびに、各株主の納税義務が増加します。 ETFは分配が少ないため、ミューチュアルファンドよりも税効率が高くなります。
株式は一般株式市場で売買されたり、株式のバスケットと交換できるため、通常は資産を清算して資産を清算する必要はないという事実は、ETF投資の税効果をさらに減らします。
ETFは誰に最適ですか？
ほとんどのETFはインデックスファンドであるため、買い持ち戦略を採用し、市場が時間の経過とともにプラスのリターンを生み出すことを信頼したい投資家に最適です。 インデックス付きETFは、基礎となるインデックスの株式のみに投資するため、潜在的な取引を分析し、研究と本能に基づいて投資方法を選択するアクティブなマネージャーを必要としません。 運用会社の実績を徹底的に分析する必要があるミューチュアルファンド投資とは異なり、インデックス付きETFへの投資は、基礎となるインデックスに強気であることのみを必要とします。
ETFがあなたにとって良い選択であるかどうかは、投資から何を得たいかによって異なります。 低リスクと引き換えに高収益の可能性を犠牲にして、中程度の収益を生む可能性のある手頃な投資を探しているなら、ETFは優れた選択肢です。 （関連資料については、「最大のETFリスク」を参照してください。）
もちろん、一部のETFは非常にリスクが高くなります。つまり、レバレッジドETFと逆ETFです。 これらの資金は、インデックスのリターンの倍数、通常は1日に2〜3回のリターンを生み出すことを目標に管理されています。 市場が協力すれば、これらはお金を稼ぐ人になる可能性がありますが、市場のボラティリティは、これらの資金を長期にわたって収益性を低下させる傾向があります。 レバレッジされたETFは、投資を長期間保持するのではなくアクティブな取引スタイルを維持することに関心がある場合に有利になりますが、かなり高いリスク許容度が必要です。
ETFが正しい選択となるのはいつですか？
ミューチュアルファンドがニーズを満たしていない場合は、ETFに切り替えるのが適切な場合があります。 一部の人にとっては、ミューチュアルファンドに関連する費用が利益のかなりの部分を消費する可能性があるため、ETFへの切り替えは理にかなっています。 さらに、年間投資収益の必要がなく、キャピタルゲインの分配を通じて毎年納税義務を増やすことなく、時間とともに価値が増加する投資を希望する場合は、ETFがより適切なオプションである可能性があります。
ボトムライン
ミューチュアルファンドとETFの両方に利点がありますが、ポートフォリオへの投資が最も効果的な方法で目標に貢献しているかどうかを評価する時が来るかもしれません。 高い経費率のファンドに手数料を支払っている場合、または望ましくないキャピタルゲインの分配のために毎年多額の税金を支払っている場合、ETFへの切り替えが適切な選択である可能性があります。
現在の投資がインデックス付きミューチュアルファンドにある場合は、はるかに低いコストで同じことを達成するETFを探してください。 市場を勝ち取ろうとするアクティブに運用されるファンドを好む場合、投資信託は確かにETFよりも多くのオプションを提供しますが、高リスク/高報酬のETFはますます一般的になっています。
ミューチュアルファンドとETFの両方がさまざまな方法で投資ニーズの一部を満たしている場合は、もちろん両方を選択できない理由はありません。 （関連資料については、「ミューチュアルファンドとETFの比較：どちらが適切ですか？」を参照してください）
