市場規律の定義
市場規律は、銀行、金融機関、ソブリン、および金融業界のその他の主要企業が、利害関係者へのリスクを考慮しながらビジネスを行うことに対する責任です。 市場規律とは、企業または事業体に関連するリスクの透明性と開示を市場ベースで促進することです。 規制システムと連携して、市場の安全性と健全性を高めます。
自由市場経済への政府の直接介入がない場合、市場規律は内部および外部のガバナンスメカニズムを提供します。
市場規律の分析
開示と明確な財務報告システムのサポートを通じて、市場規律は一般に利用可能な情報を増やし、会社の資産、負債、収入、純利益、損失、キャッシュフロー、およびその他の財務情報に関するタイムリーなデータのリリースを奨励します。 さらに、企業の目標、管理、および法的圧力を取り巻く定性情報も、より簡単に入手できるようになります。 このデータは、不確実性を減らし、説明責任を高め、貸し手と借り手の間の交換としての市場の機能を促進するのに役立ちます。
市場規律の一例は、資本要件を引き上げるための公的支援です。 銀行およびその他の預託機関は、一定レベルの資産に対して流動性を持たなければなりません。 Bank for International Settlements、Federal Deposit Insurance Corporation（FDIC）、またはFederal Reserve Boardが資本要件の基準を設定している一方で、市場の規律により銀行はそれらを維持し、さらに拡大することさえ求められています。 これにより、銀行に対する国民の信頼を高めることができます。
2008年の金融危機からの市場規律と教訓
2007-08年の金融危機は、証券化されたローンとモーゲージ担保証券（MBS）を取り巻く不確実性のため、制御不能に陥った信用収縮でした。 これらのローンには、多くの場合デフォルトを保証する貸し手とティーザーの適切な審査の欠如を含む、構造的な欠陥がありました。 ムーディーズ・インベスターズ・サービスやフィッチ・レーティングズなどの格付け機関は、低品質の製品に強い格付けを与えることに寛大でした。 製品を開発した人々は、リスクを適切に値付けしませんでした。 グローバルな金融システム内で流動性資本の必要性が高かったとき、この住宅ローンのメルトダウンは経済を凍結させました。 状況は非常に厳しいため、連邦準備制度はそれを保存するために数十億ドルをシステムに投入しなければなりませんでした。 それでも、米国は大不況に陥った。
それ以来、報告手段の強化、監査、内部ガバナンスの改善（独立した取締役会メンバーの多様な組み合わせを含む）、担保とマージンの要件の強化、監督活動の強化など、新しい市場規律メカニズムが定着しています。
