累積権（ROA）とは何ですか？
累積権（ROA）は、購入したミューチュアルファンドの金額と既に保有している金額を累積権利（ROA）のブレークポイントと等しくした場合に、ミューチュアルファンドの株主が減らされた販売手数料を受け取ることができる権利です。
重要なポイント
- 投資信託の保有者は、より多くのファンド株式を購入する際に、投資信託の保有者がROA（株式投資信託）の保有者に負荷（手数料）を削減する可能性を与えます。通常、すべてのファンドがROAを提供するわけではありませんので、かなりのポジションを蓄積する予定がある場合は、購入する前に確認してください。
蓄積の権利を理解する
投資家に手数料割引を提供するために、ミューチュアルファンド会社によって蓄積ブレークポイントの権利が構成されます。 投資信託会社は、投資ファンドの販売手数料の構造を決定します。 投資家は、販売手数料が適用される仲介業者と投資信託の株式を購入する際に、販売手数料が発生します。 投資信託会社は、販売手数料スケジュールでROAブレークポイントを提供する場合があります。
通常、蓄積の権利を得るためにミューチュアルファンドを保持する必要がある期間に制限はありません。 すべてのミューチュアルファンドがROAブレークポイントを提供するわけではないため、投資家はミューチュアルファンドが存在する場合、それらを必ず特定する必要があります。 ROAブレークポイントは通常、フロントエンドの販売料金を参照するため、主にフロントエンドの販売料金を伴うファンドシェアクラスで設定されます。
累積ブレークポイントの権利
ブレークポイントはさまざまなレベルで設定され、投資家が大規模な投資を行う際に販売料金の割引を提供します。 ブレークポイントはミューチュアルファンドによって決定され、ファンドの分配プロセスに統合されます。 これらは通常、フロントエンドの販売料金で資金提供されますが、他のタイプの販売料金でも利用できる場合があります。
ミューチュアルファンドは、ファンド目論見書のブレークポイントと適格要件の説明を提供する必要があります。 ブレークポイントに到達するか、ブレークポイントを超えることにより、投資家はより低い販売料金に直面し、お金を節約します。
金融業界規制当局（FINRA）は、投資信託ROAブレークポイントについて次のガイドを提供しています。 ROAブレークポイントは、投資家の保有が25, 000ドルに達したときに有効になる場合があります。
投資および販売料金：
- 25, 000ドル未満5.00％25, 000ドル以上、50, 000ドル未満4.25％50, 000ドル以上、100, 000ドル未満3.75％100, 000ドル以上、250, 000ドル未満3.25％250, 000ドル以上、500, 000ドル未満2.75％500, 000ドル以上、 100万ドル未満2.00％100万ドル以上
蓄積ブレークポイントの権利は、ファンドのフロントエンド販売料金を請求する金融仲介業者を通じて株式を購入する富裕層投資家にとって重要です。 ROAブレークポイントは、投資家の長期投資計画に影響を与える可能性があります。 この例では、投資家は次のフロントエンド販売ブレークポイント3.75％に到達するためにさらに20, 000ドルを投資する必要があります。 投資家が100万ドルの投資をした場合、または100万ドルのROAブレークポイントに達した場合、通常、フロントエンドの販売料金を支払う必要はありません。
ROAの例
例：投資家が、仲介業者から請求される5.00％のフロントエンド販売料金で、5, 000ドルのファンドABCクラスA株を購入したいとします。 5, 000ドルの投資は、ファンドのクラスA株式に対する25, 000ドルの投資家の既存の投資に追加されます。 ファンドABCは、FINRAで概説されているのと同じROAブレークポイントスケジュールに従います。
5, 000ドルの新規投資により、投資家は現在30, 000ドルの累積を持っています。 したがって、5, 000ドルの追加購入は、標準の5.00％に対して4.25％の割引フロントエンド販売料金の対象となります。
