目次
- 研究報告とは？
- 研究レポートを理解する
- 財務アナリスト調査レポート
- インパクト投資レポートの例
- 利益相反
調査報告書とは？
調査報告書は、証券会社または投資銀行の投資調査チームの一員であるアナリストまたは戦略家によって作成された文書です。 調査報告書は、特定の株式または産業部門、通貨、商品または確定所得商品、または地理的地域または国に焦点を当てることができます。 調査報告書には、常にではありませんが一般的に、投資家が行動できる投資アイデアなどの実行可能な推奨事項があります。
研究レポートを理解する
調査レポートは、市場調査会社から大規模組織の社内部門に至るまで、さまざまなソースによって作成されます。 投資業界に適用される場合、この用語は通常、セルサイドの調査、または証券会社が作成した投資調査を指します。 そのような研究は、それを作成する証券会社の機関および小売顧客に広められます。 年金基金、ミューチュアルファンド、ポートフォリオマネジャーを含むバイサイドが作成した研究は、通常、内部でのみ使用され、外部の関係者には配布されません。
財務アナリスト調査レポート
金融アナリストは、特定の証券を売買するか、クライアントが特定の金融商品を検討すべきかなど、特定の推奨事項をサポートする目的で調査レポートを作成する場合があります。 たとえば、アナリストは、会社が提案している新しいオファリングに関するレポートを作成できます。 レポートには、事業を行っている年数や主要な利害関係者の名前など、会社自体に関する関連指標、および会社が参加している市場の現状に関する統計を含めることができます。 全体的な収益性および資金の使用目的に関する情報も含めることができます。
インパクト投資レポートの例
2018年3月、Facebookはユーザーのデータを悪用し、2016年の大統領選挙に影響を与えるために使用したとされるケンブリッジアナリティクスという調査会社に大量のデータを送信している可能性があることが明らかになりました。 スキャンダルの放射性降下物が株式に損害を与えた一方で、投資家が投資家としての会社の意見に興味を示したため、アナリストの調査報告がその動きに貢献しました。 Pivotal Research Groupからの報告の1つは、同社が「システムの不適切な管理」に苦しんでいると言って、株式にマイナスの評価を与えました。 3月21日、同社の株式は3.34％減少し、状況は引き続き広がり、調査報告書が発表された。
利益相反
機能的に関係のないアナリストもいれば、レポートを作成する企業と直接または間接的に提携しているアナリストもいます。 関係のないアナリストは、適切な推奨事項を決定するために伝統的に独立した調査を実施しており、結果に関する懸念が限られている場合があります。
提携アナリストは、調査レポートがクライアントを好ましい視点で描写することを確実にすることで、最も役立つと感じるかもしれません。 さらに、アナリストがレポートの基になっている会社の投資家でもある場合、投資家は投資した証券の評価の低下につながる可能性のあるトピックを避ける個人的なインセンティブを持っている可能性があります。
