再スケーリングされた範囲分析とは何ですか？
再スケール範囲分析は、時系列の傾向を分析するために使用される統計的手法です。 ナイル川の洪水を予測するために、英国の水文学者ハロルド・エドウィン・ハーストによって開発されました。 投資家は、これを使用して、将来繰り返されるか逆になる可能性のある株価と債券価格のサイクル、パターン、傾向を探しました。
重要なポイント
- 再スケーリングされた範囲分析は、データ系列を調べて、そのデータ内の持続性または平均復帰傾向を決定します。再スケーリングされた範囲は、データの将来の値または平均を推定できるハースト指数の計算に使用できます。ゼロと1。ハースト指数が0.5より大きい場合、データは強い長期トレンドを示しており、Hが0.5より小さい場合、トレンドの反転が発生する可能性が高くなります。
再スケーリングされた範囲分析について
再スケーリングされた範囲分析を使用して、金融市場の時系列データの持続性、ランダム性、または平均回帰の量を検出および評価できます。 為替レートと株価は、価格の変化が互いに独立している場合のように、ランダムウォークや予測不可能な経路をたどりません。 言い換えれば、市場は完全に効率的ではありません。つまり、投資家が投資する機会があるということです。
データに強い傾向が存在する場合、ハースト指数（H指数）によってキャプチャされ、ミューチュアルファンドの評価にも使用できます。 H指数（長距離依存性のインデックスとも呼ばれる）は、データの将来の値または平均を推定できます。
ハースト指数の範囲は0〜1で、持続性、ランダム性、または平均復帰を測定します。 ランダムな確率過程を表示する時系列のH指数は0.5に近い。 Hが0.5より大きい場合、データは強い長期トレンドを示しており、Hが0.5より小さい場合、考慮される時間枠にわたってトレンドを逆転させる可能性があります。
0.5未満のH指数はジョセフ効果としても知られています。これは、7年間の飢plentyが7年間続いたという聖書の物語に関連しています。 低い値の後に高い値が続く可能性が高く、逆の場合も同様です。
再スケーリングされた範囲とハースト指数
再スケーリングされた範囲分析では、考慮される期間の長さによって時系列データの変動性がどのように変化するかを評価します。 再スケーリングされた範囲は、累積平均調整データポイントの範囲（最大値-最小値）（各データポイントの合計-データ系列の平均）を、同じ部分の値の標準偏差で割ることによって計算されます。時系列。
時系列の観測値の数が増えると、再スケーリングされた範囲が広がります。 これらの増加をR / Sの対数対nの対数としてプロットすることにより、この線の勾配、つまりハースト指数Hを決定できます。
再スケール範囲分析の使用方法の例
ハースト指数は、トレンドトレード投資戦略で使用できます。 投資家は、強い持続性を示す株を探しています。 これらの株式のHは0.5を超えます。 0.5未満のHは、価格の反転を見つけるためにテクニカルインジケーターと組み合わせることができます。 たとえば、投資のタイミングをとるために、バリュー投資家はHが0.5未満で、しばらく価格が下落している株式を探す場合があります。
平均復帰取引は、証券が以前の状態に戻るという仮定に基づいて、証券の価格の極端な変化を利用するように見えます。 H指数は、アルゴリズムトレーダーが2つの資産間のスプレッドが平均復帰するペア取引のような平均復帰時系列戦略を推測するために使用されます。
次のチャートは、SPDR S&P 500（SPY）価格チャートに基づくハースト指数の15期間移動平均（MA）を示しています。 MAを調整することができ、MAを長くすると変動が滑らかになります。
価格の上昇トレンド中に購入したいトレーダーは、Hが0.5を超え、価格が上昇している機会を探すことができます。 このように使用すると、インジケーターは必ずしもトレードシグナルを提供するわけではありませんが、トレンドに基づいて他のトレードシグナルの確認を提供するのに役立ちます。
TradingView
インジケーターは常に良い信号を提供するわけではありません。 また、価格が下落しているときに高いH値が価格のさらなる下落を示しているため、最初に使用するときにインジケーターが少し混乱する可能性があることに注意することも重要です。
再スケール範囲分析と回帰分析の違い
再スケーリングされた範囲分析は、データ系列を調べ、そのデータ内の持続性または平均復帰傾向を判断します。 線形回帰は、価格や時間などの2つの変数を調べて、データシリーズに最適な中間点または線を見つけます。 次に、データ系列に基づいてセキュリティが買われ過ぎまたは売られ過ぎの可能性があることを示すために、標準偏差チャネルを追加できます。 線形回帰は、回帰分析のより大きな分野の一部です。
再スケーリングされた範囲分析の制限
取引目的の場合、再スケールされた範囲は、調整された範囲を標準偏差で割ったものです。 これらの計算は過去のデータに基づいており、本質的に予測的なものではありません。 再スケーリングされた範囲またはハースト指数が提供する情報を解釈するのはトレーダー次第です。
取引目的のために、再スケーリングされた範囲から派生したハースト指標は時々機能する場合がありますが、常に機能するわけではありません。 強い価格トレンドは急激に逆転する可能性がありますが、インジケーターはそれを予測していませんでした。 インジケーターによって通知される反転も発生しない場合があります。
