リアルタイムトレードレポートとは
リアルタイムの取引報告とは、マーケットメーカーが各取引が完了した直後に公に報告するという要件を指します。 リアルタイムの貿易報告により、市場の効率と透明性が向上します。
リアルタイム取引レポートの分析
リアルタイムトレードレポートは、マーケットメーカーが実行から90秒以内にトランザクションをパブリックにレポートするための要件です。 取引された株式はリアルタイムの取引報告の対象となり、そのような報告は、以前は全米証券業者協会（NASD）として知られていた金融産業規制庁（FINRA）によって実施されます。
FINRAは、自主規制組織として機能する民間企業です。 会員交換市場と証券会社を規制する非政府組織です。 FINRAを含む証券業界の最終的な規制機関として機能する政府機関は、証券取引委員会（SEC）です。
リアルタイムの取引レポートは、取引レポートおよびコンプライアンスエンジン（TRACE）に記録されます。 TRACEは、個人投資家および市場専門家に、ほぼすべての店頭（OTC）の公開および非公開取引活動に関する情報へのアクセスを提供します。 TRACEプログラムは、公的および民間の社債および政府機関債の取引データの統合を提供します。これには、資産担保証券および住宅ローン担保証券が含まれます。
TRACEシステムでは、実行時間を軍事形式で東部時間として報告する必要があります。 また、TRACE規則では、これが実行の日時を東部標準時間に変換することを意味する場合でも、東部標準時間で規制レポートを作成することが必要です。 ただし、企業は、東部標準時間の取引日または約定時刻を顧客に確認する必要はありません。
なぜ重要か
リアルタイムの貿易報告により、市場の価格の透明性が強化されます。 価格の透明性とは、特定の銘柄について、買値と売値、および取引数量に関する情報が利用できることを指します。 価格の透明性は重要です。なぜなら、他の人が入札、質問、および取引しているものを知ることは、セキュリティ、財、またはサービスの需要と供給を決定し、さらにその真価を決定するのに役立つからです。 情報が不十分またはアクセス不能であることが判明した場合、その特定の市場は非効率的であると見なされる可能性があります。
基本的に、市場効率は市場情報の可用性を測定し、取引コストを増加させることなく、証券の購入者と販売者が取引を行う最大の機会を提供します。 価格の透明性の欠如は、消費者と投資家を不利にしています。 たとえば、ヘルスケアでは、患者は特定の医療処置に実際にかかる費用を知らないことが多く、より良い価格を交渉する機会があったとしてもほとんどありません。
