価格対売上（P / S）比率とは何ですか？
価格/販売（P / S）比率は、企業の株価を収益と比較する評価比率です。 これは、企業の売上または収益の各ドルに置かれた価値の指標です。
P / S比率は、企業の時価総額を指定期間（通常は12か月）の総売上で除算するか、株価を1株当たり売上で除算することで計算できます。 P / S比は、「売上高倍数」または「収益倍数」とも呼ばれます。
価格と販売（P / S）比の計算式と計算
。。。 P / Sレシオ= SPSMVSどこ：MVS =一株当たりの市場価値SPS =一株当たりの売上
P / S比を決定するには、現在の株価を1株当たり売上高で割る必要があります。 現在の株価は、主要な金融ウェブサイトに銘柄記号を挿入することで見つけることができます。 1株当たりの売上指標は、会社の売上を発行済み株式数で割って計算されます。
重要なポイント
- P / S比は、投資家が株式の売り上げ1ドルあたりいくら支払うかを示す重要な分析および評価ツールです。 P / S比率は通常、株価を基礎となる会社の1株当たり売上高で割ることによって計算されます。P/ S比率は、会社が利益を上げるか、利益を上げるかどうかを考慮しません。
価格対売上比
価格/販売（P / S）比からわかること
価格対売上比は、投資家やアナリストにとって重要な分析および評価ツールです。 比率は、投資家が売り上げ1ドルあたりどれだけ支払う意思があるかを示しています。 すべての比率と同様に、P / S比率は、同じセクターの企業を比較するために使用される場合に最も重要です。 比率が低い場合、株価が過小評価されている可能性があり、平均を大幅に上回る比率は過大評価を示唆する場合があります。
価格対売上比での販売に使用される一般的な12か月は、通常、過去4四半期（トレーリング12か月またはTTMとも呼ばれます）、または最新または現在の会計年度です。 今年度の売上予測に基づいた価格対売上比は、フォワードレシオと呼ばれます。
価格対売上（P / S）比の使用例
例として、下の表に示すAcme Co.の四半期売上を考えてみましょう。 1会計年度（1年度）の売上は実際の売上であり、2年度の売上はアナリストの平均予測です（現在2会計年度第1四半期にいると仮定します）。 Acmeには1億株が発行されており、現在は10ドルで取引されています。
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1〜Q3 | FY1〜Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 収益（百万ドル） | 100ドル | 110ドル | 120ドル | 12ドル 5 | 130ドル | 135ドル | 130ドル | 125ドル |
現時点では、12か月後のAcmeのP / S比は次のように計算されます。
- 過去12か月の売上（TTM）= 4億5500万ドル（すべてのFY1値の合計）1株当たり売上（TTM）= 4.55ドル（売上4億5500万ドル/発行済み1億株）P / S比= 2.2（10ドルの株価/ 4.55ドル） 1株当たり売上高）
現在の会計年度のAcmeのP / S比率は、次のように計算されます。
- 現会計年度の売上（2年度）= 5億2000万ドル1株当たり売上高= 5.20ドルP / S比率= 10ドル/ 5.20ドル= 1.92
Acmeの同業他社（同じセクターに基づいており、時価総額の点で類似のサイズであると想定）がAcmeの2.2と比較して、平均P / S比率（TTM）1.5で取引されている場合、Acmeの2.2会社。 その理由の1つは、Acmeが今会計年度に投稿する予定の14.2％の収益成長（5億2, 500万ドル対4億5500万ドル）である可能性があります。
さらに一歩進んで、Appleの（NASDAQ：AAPL）2018年度の収入2, 656億ドルを考えてみてください。 2019年1月の時点で47億3, 000万株の発行済み株式があるため、Appleの1株当たり売上高は56.15ドルです。 株価は156.82ドルで、P / S比は2.8です。 一方、Google（NASDAQ：GOOGL）は5.9のP / S比率で取引し、Microsoft（NASDAQ：MSFT）は7.2で取引しており、Appleが過小評価されている可能性があることを示唆しています。
P / S比とEV /販売の違い
P / S比率は負債を考慮していません。 ただし、企業の価値と販売の比率（EV /販売）は同じです。 EV /販売比率は企業価値を使用し、P / S比率のような時価総額ではありません。 企業価値は、時価総額に負債と優先株を追加し、現金を差し引きます。 EV /販売比率は優れていると言われていますが、より多くのステップが必要であり、常に容易に入手できるとは限りません。
P / S比の使用の制限
P / S比率は、会社が収益を上げるかどうか、または収益を上げるかどうかを考慮しません。 さまざまな業界の企業を比較することも困難な場合があります。 ビデオゲームを製造する企業は、食料品小売業者と比較して、売上を利益に変えるという点で異なる能力を持ちます。
同様に、P / S比率は負債の負荷や会社のバランスシートの状態を考慮していません。 つまり、実質的に借金のない会社は、同じP / S比率の高度に活用された会社よりも魅力的です。
投資口座の比較×この表に表示されるオファーは、Investopediaが報酬を受け取るパートナーシップからのものです。 プロバイダー名説明関連用語
エンタープライズバリューツーセールスの使用方法複数のエンタープライズバリューツーセールス（EV /セールス）は、企業のエンタープライズバリュー（EV）を年間売上と比較する評価指標です。 EV-to-salesは、会社の売上を購入するのにどれだけの費用がかかるかを定量化できる指標を投資家に提供します。 詳細価格収益率– P / Eレシオ価格収益率（P / Eレシオ）は、1株当たり利益に対する現在の株価を測定する企業を評価するための比率として定義されます。 エンタープライズバリュー-EVエンタープライズバリュー（EV）は、企業の総価値の尺度であり、株式時価総額の包括的な代替手段としてよく使用されます。 EVの計算には、会社の時価総額だけでなく、短期および長期の負債、ならびに会社のバランスシート上の現金も含まれます。 複数のアプローチの定義複数のアプローチは、類似の資産が類似の価格で販売されるという考えに基づいた評価理論です。 複数の定義複数の定義は、あるメトリックを別のメトリックで除算することによって決定される、企業の経済的幸福のいくつかの側面を測定します。 詳細Forward-to-Earningsの内部– Forward P / EメトリックForward Forward-to-Earnings（Forward P / E）は、P / E計算の予測収益を使用したP / Eレシオの測定値です。 この計算式で使用される収益は推定値であり、現在または過去の収益データほど信頼性は高くありませんが、推定P / E分析には依然として利点があります。 その他のパートナーリンク関連記事
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