プレーンバニラスワップとは
プレーンバニラスワップは、通常は企業または金融機関である2つのプライベートパーティの間で店頭市場で契約されている最も単純な金融商品の1つです。 金利スワップ、商品スワップ、外貨スワップなど、プレーンバニラスワップにはいくつかのタイプがありますが、この用語は、変動金利が固定金利に交換される金利スワップを表すために最も一般的に使用されます。逆に。
プレーンバニラスワップの理解
変動金利エクスポージャーをヘッジするために、単純なバニラ金利スワップがよく行われますが、固定金利から変動金利に移行することにより、金利低下環境を利用することもできます。 スワップの両方のレッグは同じ通貨建てであり、利息の支払いは相殺されます。 想定元本はスワップの存続期間中に変更されず、組み込みオプションはありません。
プレーンバニラスワップの例
プレーンバニラ金利スワップでは、会社Aと会社Bは、満期、元本、通貨、固定金利、変動金利インデックス、および金利のリセット日と支払い日を選択します。 スワップの存続期間の特定の支払日に、A社はB社に固定金利を元本に適用することにより計算された利息を支払い、B社はA社に変動金利を元本に適用した金額を支払います。量。 利子の支払いの差額のみが手を変えます。
変動金利
最も一般的な変動金利インデックスは、国際商品取引所（ICE}によって毎日設定されるロンドン銀行間取引レート（LIBOR）です。LIBORは、5つの通貨（米ドル、ユーロ、スイスフラン、日本円、および英国）ポンド満期は一晩から12か月の範囲で、11から18の主要銀行の調査に基づいて設定されます。
返済期間
最も一般的な変動金利のリセット期間は3か月ごとで、半年ごとに支払いが行われます。 浮動レッグでの日カウント規則は、通常、米ドルとユーロの場合は実際/ 360、または英国ポンド、日本円、およびスイスフランの場合は実際/ 365です。 変動金利レッグの利息は6か月にわたって発生して複利計算され、固定金利の支払いは通貨に応じて単純な30/360または30/365基準で計算されます。 変動金利区間の利息は固定金利区間の利息と比較され、純差額のみが支払われます。
