市場動向の突然の変化は、多くの投資家を盲目にする可能性があります。 チャールズ・シュワブのチーフ・グローバル投資ストラテジスト、ジェフリー・クライントップは、「サメの攻撃は、バランスを取り戻さない準備の整っていない投資家のポートフォリオから大きな一口を奪う可能性がある」と述べています。 彼は、「サメの攻撃を回避する」ために、3つの大きな回避行動を勧めています。
| 古い | 新着 |
| 米国株式 | 国際株式 |
| 成長株 | バリュー株 |
| 小型株 | 大型株 |
1.海外を見る
「準備された投資家は、10年にわたる米国のアウトパフォーマンスの後、逆張り的であり、ポートフォリオを米国から国際株に再調整することを考えるべきです」とKleintop氏は言います。 彼のポイントを証明するために、彼は2008年以降のMSCI USAインデックスとMSCI EAFEインデックスの相対的なパフォーマンスを比較しました。彼のチャートは、USAインデックスがこの期間でEAFEインデックスの約2倍の累積ゲインを提供したことを示しています。 「米国株式市場が国際株式を上回っているピークを誰が確認したかは誰にもわからない」と彼は認めるが、「サメの攻撃のリスクはかなり高いように思われる」と付け加えた。
2.掘り出し物を探す
Kleintopの次のグラフは、MSCIワールドグロースインデックスが2015年以降のMSCIワールドバリューインデックスよりも約20％大きい累積ゲインを生成したことを示しています。彼は、成長がしばらくアウトパフォームし続けるかもしれないと認めながら、成長から価値への準備と再調整が今では賢明であることが判明するかもしれません。」 （詳細については、「 この在庫修正が10年で最長になりました 」も参照してください。）
3.大きく考える
「強気相場が2009年に始まって以来、小型株は大型株を上回っていますが、今では顎が伸びているように見えます」と彼は、「小型株から大型株へのリバランスはサメの攻撃を避けるのに役立つかもしれない」と付け加えます。 」 彼のグラフは、MSCI EAFE大型株指数とMSCI EAFE小型株指数を比較し、小型株指数が2009年以降の大型株指数によって生成された累積ゲインのほぼ2倍を生成したことを示しています。米国株式を除外します。
戦略の限界
MarketWatchは、「世界的な不況と弱気市場はこれらの資産すべてに等しく厳しい打撃を与える」と述べています。その場合、これらのリバランス戦略はあまり保護されない可能性があります。 それにもかかわらず、彼のイールドカーブ、失業率、インフレの分析に基づいて、Kleintopは不況または弱気市場のいずれかを視野に入れておらず、したがって投資家はまだ株式から逃げるべきではないと考えています。
「新しいパラダイム」
一方、ベテランの投資マネージャーであり、Mayflower AdvisorsのマネージングパートナーであるLarry Glazerは、インフレと金利の上昇が投資家にとって「新しいパラダイム」を生み出しているとCNBCに語っています。 この環境で成功する可能性が最も高い投資の種類は、スモールキャップバリュー株、財務省インフレ保護証券（TIPS）、金融株、エネルギー株です。 （詳細については、「 20％上振れした4つの金融株：ゴールドマン 」も参照してください。）
本当に神経質な投資家のために、Glazerは現金を保有することを勧めています。 彼は、「2％のマネーマーケットは本当に素晴らしいと思う。それは実際、株式市場の多くの分野をしのいでいる」。
可能性のある「先行インジケータ」
ブルームバーグは、MSCIジャパンインデックスの今年最高のパフォーマンスを誇るセクターは、ユーティリティ、ヘルスケア、消費者向けステープル、不動産株などの防衛的なプレーであると報告しています。 JPモルガン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社のグローバル市場ストラテジストであるシゲミ・ヨシノリ氏によると、「世界の株式が弱気市場に参入するかどうかは、誰にもわかりません。 「日本は周期的な株式市場であり、米国経済の減速の可能性に対してより敏感に反応する可能性がある」と付け加えた。
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