債務シグナル伝達とは
負債シグナル伝達は、株式の将来のパフォーマンスとその負債に関する発表とを関連付ける理論です。 借金をしている会社についての一般的な発表は、ポジティブなニュースと見なされます。
債務シグナル伝達について
金融と経済の世界では、投資家は常に機会を求めています。 通常、これらは企業から受信する信号によって決定されます。 これらのシグナルは会社の経営陣から送られることもありますが、会社がより多くの負債を引き受けると言ったときなど、会社によって行われた行動から送られることもあります。 これらは債務シグナルと呼ばれます。 プラスとマイナスの両方の負債シグナルがあり、どちらも企業の株価のパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。
債務シグナルと他の金融シグナル
企業はさまざまな方法で資金を調達することができます。内部的に、負債を通じて、そして資本を通じて。 1つ目は通常、社内で、つまり会社とその利益から直接得られるものです。 しかし、それが実現可能でない場合、企業は負債に目を向けます。これは、資本コストが通常負債よりも高いため、資本調達よりもはるかに好ましい資金調達方法です。 株式は、会社の所有権を弱める手段でもあります。
正の債務シグナル
資金調達のタイプは、会社の財政状態の将来および会社が持つ可能性のあるプロジェクトの見通しを示すことができます。 企業がより多くの債務を負うことを発表すると（通常、新しいプロジェクトの場合）、それは投資家および市場に健全な財務健全性を示し、積極的な債務のシグナルとなります。 したがって、企業がより多くの借金を引き受けたい場合、それは利息を支払うことにコミットしていることを意味します。 同社はまた、プロジェクトを強く信じており（したがって、財務健全性も）、迅速なリターンを提供すると信じていることを示しています。
負の債務シグナル
一方、将来の債務が減少した場合、投資家はこれを会社が利息を支払うことができず、財政状況が悪いことの兆候と見るかもしれません。 同様に、会社が負債を引き受けるのではなく、新しい株式を調達することを選択した場合、これはマイナスの負債シグナルです。 これは、企業が財務状況またはプロジェクトに十分な自信を持っていない、十分な利益がない、または十分な負債を調達できないことを意味します。
債務シグナルの例
2017年10月、オンラインストリーミングおよびコンテンツプロデューサーのNetflixは、約16億ドルの負債を調達すると発表しました。 同社は、新しいコンテンツへの資金提供など、一般的な目的で資金を使用すると述べた。 これは会社にとって前向きな一歩であるとみなされたため、前向きな債務シグナルと見なされました。 投資家はこのニュースに喜んでいるように見えた。発表後すぐに同社の株価が上昇したためだ。
