パフォーマンスベースの補償とは
パフォーマンスベースの報酬は、ポートフォリオマネージャーに支払うことができるインセンティブベースの報酬です。 パフォーマンスに基づく報酬を伴う規制ミューチュアルファンドは、パフォーマンスに基づくインセンティブの管理料に約0.20％を追加する場合があります。 投資業界では、ヘッジファンドマネジャーは高レベルのパフォーマンスベースの報酬を受け取ることで最もよく知られています。
パフォーマンスに基づく報酬の分析
実績ベースの報酬は、報酬を支払うポートフォリオマネージャーに対するインセンティブに基づく報酬スケジュールです。 従来の投資管理で使用できます。 ヘッジファンド業界では、通常、ファンドがパフォーマンスに基づく手数料を請求することが標準です。
投資会社の報酬
1940年の投資会社法は、ミューチュアルファンド業界を管理し、ポートフォリオマネージャーの報酬基準の形成に役立つ特定の要件を設定しています。 投資会社には、マネージャーの報酬スケジュールを承認する取締役会が必要です。 企業はまた、目論見書と追加情報の声明を含む登録声明を提出し、補償を含む基金に関するすべての情報を明確かつ透明に概説しなければなりません。 上場ファンドの基準と文書は一般的に、投資家による比較を容易にするために業界全体で一貫していることが期待されています。 また、この一貫性により、一般的に、ファンドの年間総営業費用の一部としてミューチュアルファンドマネージャーが請求する標準化された料金が発生しました。
ミューチュアルファンドポートフォリオ管理手数料は、0.50％から2.50％の範囲であり、アクティブなファンドマネージャーはより高い報酬を必要とします。 ポートフォリオ管理手数料は、通常、ミューチュアルファンドの年間営業費用の大部分を占めています。 業界全体で、ミューチュアルファンドマネージャーはパフォーマンスベースの手数料を受け取ることもできます。 これらの料金は、登録届出書に詳述されており、取締役会によって承認されています。
フィデリティは、そのファンドの多くに実績ベースの報酬を提供する投資信託会社の1つです。 ファンド会社は、1970年以来、業績ベースの報酬を経営陣に統合してきました。アクティブな株式投資の目的に管理されているファンドの約3分の2は、業績ベースの報酬を含んでいます。 報酬はヘッジファンドよりもはるかに低く、ミューチュアルファンドは、ファンドが特定のパフォーマンス基準を満たした場合に、管理手数料に0.20％を追加する可能性があります。 逆に、ファンドのパフォーマンスが予想を下回っている場合にも手数料を差し引くことができます。
ヘッジファンドマネージャーの報酬
投資業界全体で、ヘッジファンドマネジャーはパフォーマンスベースの手数料でより広く知られています。 ヘッジファンドは、従来のミューチュアルファンドよりもはるかに規制が緩いため、手数料スケジュールの構成の自由度が高くなっています。 ヘッジファンドマネジャーは通常、投資家からのミューチュアルファンドよりも高い管理手数料を必要とする「2つおよび20」の手数料スケジュールを請求します。 2つと20のヘッジファンドの料金体系は、2％のフラット料金と20％のパフォーマンス料金を示しています。 2％の手数料は、ファンドの運用資産に基づいています。 20％の手数料は、通常、パフォーマンスが指定された量だけベンチマークを上回る場合にトリガーされるパフォーマンスベースの報酬です。 20％の手数料は、ファンドの利益からヘッジファンドマネージャーに支払われます。
