過剰担保化とは
過剰担保（OC）とは、債務不履行の場合の潜在的な損失をカバーするのに十分な価値のある担保の提供です。
たとえば、ローンを探している事業主は、借りている金額よりも10％または20％多い資産または設備を提供できます。 同じ理由で、債券を発行する企業が担保を過剰に使用する場合があります。
重要なポイント
- 借り手はローンのより良い条件を得るために過剰担保を使用する場合があり、資産担保証券の発行者は潜在的投資家に対するリスクを軽減するために過剰担保を使用する場合があります。借主または借主の発行者。
金融サービス業界では、担保を利用して、住宅ローン担保証券などの商品のリスクを相殺しています。 この場合、追加の資産が証券に追加され、証券にパッケージ化されている個々のローンのデフォルトによるキャピタルロスを緩和します。
いずれにせよ、過剰担保の目的は、投資家へのリスクを減らすことで、信用格付けまたは借り手または証券の発行者の信用プロフィールを高めることです。
過剰担保化（OC）について
証券化とは、ローンなどの資産のコレクションを投資またはセキュリティに変換することです。 住宅ローンなどの通常の銀行ローンは銀行によって売却され、金融機関に発行された後、証券化された投資として再販のためにパッケージ化されます。
いずれにせよ、これらは流動資産ではなく、利子を生む負債です。 金融用語では、それらは資産担保証券（ABS）です。 住宅ローンまたは商業ローン、学生ローン、自動車ローン、クレジットカード債務など、ほぼすべての種類の債務が証券化されます。
信用補完
製品の証券化における重要なステップは、信用補完の適切なレベルを決定することです。 これは、ストラクチャード金融商品の信用プロファイルを改善するためのリスク削減を指します。 信用プロファイルが高いほど信用格付けが高くなり、これが証券化された資産の購入者を見つけるための鍵となります。
証券化商品への投資家は、原資産のデフォルトのリスクに直面しています。 信用補完は、証券が基礎となるローンのデフォルトによる損失を吸収することを可能にする金融クッションと考えることができます。
10％から20％
信用プロファイルを改善するために必要な過剰担保の量の経験則。
過剰担保は、信用補完に使用される可能性のある手法の1つです。 この場合、発行者は、ローンを超える価値を持つ資産または担保でローンを担保します。 これにより、債権者の信用リスクが制限され、ローンに割り当てられた信用格付けが強化されます。
経験則
プール内の資産の価値が資産担保証券（ABS）の金額よりも大きい場合に、担保が過剰になります。 そのため、基礎となるローンからの支払いの一部が遅れたり、デフォルトになったりした場合でも、資産担保証券の元本および利息の支払いは、依然として過剰な担保から行うことができます。
経験則として、資産のプールの基礎となる価値は、発行された証券の価格よりも10％から20％高いことがよくあります。 たとえば、住宅ローン担保証券の元本は1億ドルで、その元になる住宅ローンの元本は1億2000万ドルです。
注意事項
多くの資産担保証券は、2008年の金融危機の時点で過剰担保にされていたと思われます。 実際、担保として使用される資産の価値は提示されたものよりもはるかに低かった、または借り手がデフォルトするリスクは予想よりもはるかに高かった、またはその両方でした。 それが直接2008年に起こったサブプライム危機につながった。
