ギャップリスクとは
ギャップリスクとは、ある取引から次の取引へと株価が劇的に低下するリスクです。 ギャップは、証券の価格が、あるレベルから別のレベルに（上下に）変化し、その間に取引が行われないときに発生します。 通常、このような動きは、会社について行われた不利なニュース発表があるときに発生し、株価が前日の終値から大幅に低下する可能性があります。
重要なポイント
- ギャップリスクとは、ある取引から次の取引へと株価が劇的に低下するリスクです。多くの場合、市場が閉鎖されている間に発生するニュースやイベントにより、証券の価格が取引を行わずにあるレベルから別のレベルに変化すると、ギャップが発生しますギャップリスクは、取引日の終わりにポジションをクローズするか、アフターマーケット取引プラットフォームでストップロス注文を実装するか、ヘッジを採用することで軽減できます。
ギャップリスクについて
ギャップとは、証券の価格の不連続性であり、多くの場合、市場が閉鎖されると発展します。 ギャップは、ニュースやイベントが通常の市場取引時間の後に発生し、その結果、始値が前日の終値よりも大幅に高いまたは低い場合に発生する可能性があります。
ギャップリスクは、このようなギャップに陥る可能性です。 株式市場は一晩でクローズし、その時間帯にニュースを価格に織り込むことができないため、ギャップリスクは伝統的に株式に関連付けられています。 ギャップが生じるリスクは、市場が閉鎖される時間が長くなるほど増大します。
週末、特に長い休日の週末にポジションを保持する投資家は、特に注意が必要です。 為替リスクは1日24時間、多くの場合週7日で取引されるため、ギャップリスクは減少します。
ギャップリスクの例
株価が50ドルでクローズするとします。 これらの2回の間に介入取引が発生していなくても、次の取引日は40ドルで開きます。
ギャップは逆さまにも発生する可能性があります。 あなたがXYZストックのショートセラーだと想像してください。 1日は50ドルで閉まります。 収益がプラスになったため、翌日には株価は55ドルで開きます。
ギャップリスクの管理
スイングトレーダーは、企業が収益を報告する前に取引をしないか、オープンポジションをクローズすることにより、ギャップリスクを最小限に抑えることができます。 たとえば、トレーダーが第1四半期の収益を報告する前日にアルコアコーポレーション（AA）のオープンロングポジションを保持している場合、そのトレーダーはギャップリスクを回避するためにクローズの前に保有を売却します。 米国株の収益シーズンは通常、各四半期の最終月の1〜2週間後に始まります。 投資家は、Yahoo FinanceなどのWebサイトを通じて、今後の収益の発表を監視できます。
投資家は、1日以上保有する取引のポジションサイズを決定する際に、ギャップリスクに注意する必要があります。 トレーダーが各取引の取引資本の特定の割合を危険にさらすことによってポジションのサイズを決定したとしても、価格のギャップにより、大幅に大きな損失が実現する可能性があります。 これに対抗するために、投資家は予想されるボラティリティよりも先にポジションサイズを半分にするかもしれません。 たとえば、トレーダーが1週間に連邦準備制度が金利決定を行う間にスイング取引を行うつもりであれば、取引ごとのリスクを取引資本の2％から1％に減らすことができます。
投資家は、より高いリスクと報酬の比率を使用して、ギャップリスクを相殺することもできます。 たとえば、投資家は5：1のリスク/報酬比を使用します。 ギャップの結果としてそのリスクが2倍になった場合、比率は2.5：1になり、取引戦略の勝率が29％を超えている場合にプラスの期待値が得られます。
投資家はさまざまなヘッジ手法を使用して、ギャップリスクを管理できます。 投資家はプットオプション、逆上場投資信託（ETF）を購入したり、相関性の高い証券（ロングポジションを保有している場合）を空売りしてギャップリスクをヘッジしたりできます。 たとえば、投資家がバンクオブアメリカコーポレーション（BAC）の1, 000株を購入した場合、100単位のDirexion Daily Financial Bear 3X（FAZ）ETFも購入することで、ギャップリスクをヘッジできます。
