三項オプション価格設定モデルの定義
三項オプション価格設定モデルは、原資産が1つの期間に持つことができる3つの可能な値を組み込んだオプション価格設定モデルです。 ある期間に原資産が持つことができる3つの可能な値は、現在の値よりも大きい、同じ、または小さい場合があります。
三項オプション価格モデルの分析
価格設定オプションの多くのモデルの中で、Black-Scholesオプション価格設定モデルと二項オプション価格設定モデルが最も人気があります。 Black-Scholes-Mertonモデルとも呼ばれるBlack Scholesモデルは、ヨーロッパのコールオプションの価格を決定するために使用できる株式などの金融商品の価格変動のモデルです。 1979年に開発された二項オプションの価格設定モデルは、反復手順を使用して、評価日とオプションの有効期限の間の期間にノードまたは時点を指定できます。
1986年にPhelim Boyleによって提案された3項オプション価格設定モデルは、2項モデルよりも正確であると考えられ、同じ結果をより少ないステップで計算します。 ただし、このモデルは他のモデルの人気を獲得することはありませんでした。
三項対二項
三項オプション価格設定モデルは、1つの期間に別の可能な値を組み込むことにより、1つの重要な側面において二項オプション価格設定モデルと異なります。 二項オプションの価格設定モデルでは、原資産の価値は現在価値よりも大きいか小さいと想定されています。 一方、三項モデルには、3番目の可能な値が組み込まれています。これには、一定期間にわたる値のゼロ変化が組み込まれています。 この仮定は、原資産の価値が月や年などの期間にわたって変化しない可能性があるため、三項モデルが実際の状況により関連するようにします。
エキゾチックなオプション、またはコールなどの一般的に取引されるバニラオプションよりも複雑にする機能を備え、取引を取引所に置くオプションの場合、三項モデルはより安定で正確な場合があります。
