S&P 500は高値で取引されていますが、8つの優良株は依然として過去最高をはるかに下回っていますが、不安定な米中貿易戦争の中で投資家が利益を得るための多様な戦略を追求しているため、大きな利益が得られる可能性があります。
Broadcom Inc.（AVGO）、Xilinx Inc.（XLNX）、NXP Semiconductors NV（NXPI）、Skyworks Solutions Inc.（SWKS）など、一部のプロ投資家は半導体業界から打ち負かされた優良チップを購入しようとしています。 Wall Street Journalによると、強力な米中貿易協定が締結された場合、これらの買い手は大きな利益を享受します。
対照的に、ゴールドマン・サックスは、多くが高値から急落しているサービス部門の株は、バークシャー・ハサウェイ・インク（BRK.A）、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（ BAC）、UnitedHealth Group Inc.（UNH）およびAT&T Inc.（T）。 ゴールドマンは、これらのサービス在庫が商品生産部門の在庫よりもはるかに優れていると言います。
投資家にとっての意味
世界の2大経済国間の貿易緊張は、多くの予測不可能で相反する結果の中でポートフォリオを利益に位置づけようとしている株式投資家にとって大きな挑戦となっています。 それらの結果は、貿易戦争がエスカレートし深化した場合の強力な米中取引に起因する差し迫った貿易平和から、経済と市場の混乱にまで及びます。
少なくとも連邦準備制度理事会の金利見通しは、FRBの当局者が経済がさらに弱体化した場合に金利を引き下げる可能性があると示したため、水曜日には少し明確になりました。 株価は上昇しました。
有利な貿易取引戦略
有利なトレードトークのニュースに戻ってくる可能性に基づいて株を選ぶのは、ニューヨークを拠点とするETFスポンサーであり投資マネージャーのイベントシェアの最高投資責任者であるベン・フィリップスが採用している戦略です。 彼の会社は最近Broadcom、Xilinx、Skyworks、NXPの株式を買いました。 フィリップス氏によると、4つの銘柄はすべて「以前は高額のバリュエーションと考えていたもの」でしたが、いずれも貿易緊張の高まりから打撃を受けています。 実際、グループとしてのチップ株は過去最高値からほぼ12％の値引きで取引されており、さらに魅力的なものとなっています。
より広範な市場を追い越しているにもかかわらず、これらの株式は潜在的な掘り出し物となる特性を持っています。 たとえば、Broadcomの配当利回りは3.8％で、S&P 500の2％の平均利回りのほぼ2倍です。この利回りは、フリーキャッシュフローとともに、バロンごとに2桁のレートで増加すると予想されます。
酸っぱい貿易交渉戦略
しかし、貿易交渉が悪化し、米国と中国が関税をさらに引き上げた場合、株価が回復するまでにかなりの時間がかかる可能性があります。 長期にわたる貿易戦争を防ぐために、ゴールドマン・サックスは、投資家が貿易政策にあまりさらされていないため、投資家がサービス部門の株式をより重視すべきだと主張します。 また、現在、商品生産株よりもはるかに強力なファンダメンタルズを持っています。
「サービス株は関税の対象となる可能性のある外国からの投入コストが低く、また商品会社よりも米国以外の販売エクスポージャーが少ないため、潜在的な貿易報復のリスクも少なくなります」と、ゴールドウォッチのアナリストはMarketWatchに語った。 「サービス株は、売り上げと収益の成長が速く、粗利益率が安定しており、バランスシートが強力です。」
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確かに、一部の投資家は、日々のヘッドラインに基づいてポートフォリオを微調整することで取引コストが増大するため、最善の貿易戦争戦略はそれを回避して乗り切ることだと言います。 「いわゆる貿易戦争に関連するすべての問題は、投資家に、ジャージーリスクに対応するためのポートフォリオの逆効果的な調整がいかに有害であるかを思い出させる機会を与えると思います」とベンジョンソンは言いました。 モーニングスターのファンドリサーチディレクターは、ジャーナルに語った。
