オーダーブックとは？
オーダーブックという用語は、価格レベル別に整理された特定の証券または金融商品の売買注文の電子リストを指します。 オーダーブックには、各価格ポイントで入札または提供されている株式数、または市場の深さがリストされています。 また、買い注文と売り注文の背後にある市場参加者を特定しますが、一部は匿名のままにすることを選択します。 これらのリストはトレーダーを助け、貴重な取引情報を提供するため、市場の透明性も向上します。
重要なポイント
- オーダーブックは、価格レベルで整理された証券またはその他の証券の売買注文の電子リストです。オーダーブックは、株式、債券、通貨、さらには暗号通貨などのさまざまな資産のほぼすべての取引所で使用されます。これらのリストは、市場の改善に役立ちます。価格、在庫状況、取引の深さ、取引の開始者に関する情報を提供するための透明性。注文書には、購入注文、販売注文、注文履歴の3つの部分があります。
オーダーブックを理解する
注文帳は、ほとんどすべての取引所で使用されており、株式、債券、通貨などのさまざまな資産、さらにはビットコインなどの暗号通貨の注文をリストします。 これらの注文は、手動でも電子でも可能です。 通常は同じ情報が含まれていますが、ソースによってセットアップがわずかに異なる場合があります。 売買情報は、画面の上下または左右に表示される場合があります。
オーダーブックという用語は、企業が顧客ベースから受け取る注文のログを記述するためにも使用できます。
オーダーブックは動的です。つまり、1日を通してリアルタイムで常に更新されます。 ナスダックなどの取引所は、それを「連続帳簿」と呼んでいます。 マーケットオープンまたはマーケットクローズでのみ執行を指定する注文は、個別に維持されます。 これらは、それぞれ「オープニング（注文）ブック」および「クロージング（注文）ブック」として知られています。 たとえば、開始と継続の書籍は、単一の開始価格を作成するために開いているナスダック市場で統合されます。 同じことが、終値帳と連続帳が単一の終値を生成するために統合されたときに市場が閉じたときに発生します。
通常、オーダーブックには、買い注文、売り注文、注文履歴の3つの部分があります。
- 購入注文には、すべての入札、購入金額、売値などの購入者情報が含まれます。販売注文は購入注文に似ています。市場注文履歴には、過去に行われたすべてのトランザクションが表示されます。
本の一番上には、最高入札価格と最低売値があります。 これらは、注文を執行するために必要な支配的な市場と価格を示しています。 この本には、ろうそく足チャートが添付されていることが多く、市場の現在および過去の状態に関する有用な情報を提供します。
オーダーブックは、トレーダーがより多くの情報に基づいた取引決定を行うのに役立ちます。 彼らは、どの証券会社が株式を売買しているかを確認し、市場行動が個人投資家によるものなのか機関によるものなのかを判断することができます。 注文書には注文の不均衡も示されており、非常に短期間で株式の方向性の手がかりが得られる場合があります。 たとえば、買い注文と売り注文の大きな不均衡は、買い圧力による株式の上昇を示している可能性があります。 トレーダーは注文帳を使用して、株の潜在的なサポートとレジスタンスのレベルを正確に特定することもできます。 特定の価格での大量の買い注文のクラスターは、サポートのレベルを示している可能性がありますが、1つの価格またはその近くの豊富な売り注文は抵抗の領域を示唆している場合があります。
特別な考慮事項
オーダーブックは市場参加者に透明性を提供することを目的としていますが、リストに含まれていない詳細がいくつかあります。 これらには「ダークプール」があります。これらは、他の人に取引意図を知られたくない大規模なプレーヤーによって維持される隠れた注文のバッチです。
ダークプールがなければ、取引所は大幅な価格切り下げに直面します。 取引が実行される前に、大規模な機関による大規模な取引に関する情報が公開されると、通常、証券の価格が下がります。 しかし、取引が行われた後に取引に関する情報が報告されると、市場への影響が大幅に低下する可能性があります。
本に示されている注文が在庫の真の需給を表しているかどうかを知る方法がないため、ダークプールが存在すると、注文帳の有用性がある程度低下します。
オーダーブックの例
注文書は、トレーダーのために、増え続ける情報を有料で照合し続けます。 NasdaqのTotalViewは、他のどの本よりも多くの市場情報を提供すると主張しており、従来のレベル2の市場深度製品の20倍以上の流動性を示しています。
この追加情報は平均的な投資家にとってあまり重要ではないかもしれませんが、注文帳に依存して取引の決定を下すデイトレーダーや経験豊富な市場の専門家にとっては有用かもしれません。
