目次
- 建玉が私たちに伝えること
- 8建玉のルール
- ボトムライン
証券の未決済契約の総数である建玉は、主に先物市場に適用されます。 建玉は、先物およびオプション契約のトレンドおよびトレンド反転を確認するためによく使用されるため、すべての先物トレーダーが理解すべき概念です。 ここでは、トレーダーにとって開かれた関心を持つ情報と、トレーダーがその情報を有利に活用する方法について見ていきます。
重要なポイント
- 株式や債券の発行残高があるため、先物契約の固定供給はありません-買い手と売り手が同意すると先物契約が表示されるため、先物市場のトレーダーは多くの場合、さまざまな契約の建玉に目を向けます市場のセンチメント、利子、流動性を評価するために、技術的なトレーダーは、オープンな関心を使用して、トレンドと勢いの機会を探し、取引の市場タイミングを確認することもできます。
オプション取引：ボリュームと建玉
建玉が私たちに伝えること
契約には買い手と売り手の両方があるため、2人のマーケットプレーヤーが結合して1つの契約を結びます。 毎日報告される建玉のポジションは、その日の契約数の増減を表し、正または負の数として表示されます。 価格の上昇に伴う建玉の増加は、上昇傾向を裏付けていると言われています。 同様に、価格の低下に伴う建玉の増加は、下降傾向を裏付けています。 建玉が横ばいまたは低下したままの価格の上昇または下落は、トレンドの反転の可能性を示している可能性があります。
トレーダーがビッド価格、アスク価格、ボリューム、インプライドボラティリティに焦点を当てているため、多くの場合それは失われますが、建玉に注意を払うことはオプショントレーダーがより良い取引を行うのに役立ちます。
8建玉のルール
先物トレーダーが理解し、覚えなければならない利息を開くための特定のルールがあります。 それらは多くの異なる出版物で書かれており、以下はチャーターであるマーティン・プリンが著書 『 市場の勢いに関するマーティン・ プリン』で書いたこれらの規則の優れたバージョンです：
- 価格が上昇しており、建玉が5年間の季節平均よりも速い速度で増加している場合、これは強気の兆候です。 追加購入を伴う参加者が増えており、購入は一般的に積極的です。価格と建玉の両方の上昇傾向に従って建玉数が横ばいになっている場合は、これが差し迫ったトップの警告サインとみなされます。市場のトップへの関心は、価格下落が突然の場合、多くの弱いロングを清算することを強制するため、弱気のシグナルです。 時折、このような状況は自己供給の下降スパイラルを引き起こします。強気市場に対する異常に高いまたは記録的な未解決の関心は危険信号です。 建玉の上昇傾向が逆転し始めたら、弱気トレンドが進行することを期待してください。統合中に建玉が上昇すると、取引範囲からのブレイクアウトがはるかに強くなります。 これは、ブレイクアウトが最終的に行われるときに、多くのトレーダーが市場の間違った側で捕まるからです。 価格が取引範囲から外れると、これらのトレーダーはポジションを放棄せざるを得なくなります。 このルールをさらに一歩進めて、連結中の建玉の増加が大きいほど、その後の動きの可能性が高くなると言うことができます。 。 この市場の状況は、基本的な需要ではなく短期のカバーが価格の上昇傾向を加速させているために生じています。 これらの状況では、お金は市場から流出しています。 その結果、ショートカバーがそのコースを実行すると、価格は低下します。価格が下落し、建玉が季節平均よりも上昇した場合、これは新しいショートポジションが開かれていることを示します。 このプロセスが続く限り、それは弱気の要因ですが、ショートがカバーし始めると強気になります。価格と建玉の両方の下落は、ロングポジションの落胆したトレーダーによる清算を示します。 この傾向が続く限り、弱気の兆候です。 建玉が低水準で安定すると、清算は終わり、価格は再び上昇する可能性があります。
TradeStation
図1：COMEX Gold Continuous Pit Contractの2002年のチャート
たとえば、上記のCOMEXゴールド連続ピット契約の2002年のチャートでは、価格が上昇し、建玉が減少し、取引量が減少しています。 経験則として、このシナリオは弱い市場をもたらします。
価格が上昇し、取引量と建玉がともに上昇している場合、市場は明らかに強いです。 価格が上昇し、取引量と建玉がともに低下している場合、市場は弱体化しています。 ただし、価格が低下し、取引量と建玉が上昇している場合、市場は弱いです。 価格が低下し、取引量と建玉が減少すると、市場は力をつけています。
ボトムライン
建玉は、先物トレーダーが市場が力を増しているか弱くなっているかの感覚をつかむのに役立ちます。 先物を分析するときは、この数を考慮に入れないというよくある間違いを避けてください。 投資家として、知れば知るほど、負け取引で不意を突かれる可能性は低くなります。 覚えておいてください、それはあなたのお金なので、賢く投資してください。
