行動基金とは
行動基金は、投資戦略の基礎として行動基金を使用するミューチュアルファンドのカテゴリーです。 比較的新しいアプローチに基づいているこれらのファンドのマネジャーは、人間の行動が特定の市場の非効率性につながり、それを利用して優れた利益を得ることができると考えています。 行動基金は、その基礎となる原則が重要な研究と分析の機会を開き、基金の作成にさまざまな投資戦略を採用できることを考えると、投資家と学者の間で関心が高まっています。
行動基金の内訳
行動ファイナンスは、行動心理学および認知心理学理論を従来の経済学および金融と組み合わせて、人々が不合理な金融決定を下す理由を説明しようとする比較的新しい分野です。 簡単に言えば、金融、経済、投資の意思決定に関連する人間の行動、実践、傾向の研究です。
行動基金と投資家
それは、異なる人々が彼らのお金で異なるように行動するという仮定の下で動作します。 そのため、行動基金は、感情と意思決定を追跡することにより、合理的な投資家と非合理的な投資家の間の連続性に存在する可能性のある価格の異常を利用しようとします。 たとえば、市場の低迷期には、投資家は基本的に健全な投資からも遠ざかり、価格を引き下げる傾向があります。 これらの投資家は、投資のファンダメンタルズよりも、人間の感情によってより動かされています。
たとえば、2007年から2009年の米国株式市場の低迷の間、多くの感情に影響を受けた投資家は株式市場から逃げ出し、より精通した投資家のためのバーゲン買いに至りました。 行動基金の戦略は、株式や他の投資家が避ける他の投資を割引価格で購入する機会を利用することです。 ただし、このような戦略を使用する行動基金が実際に市場を上回ったかどうかは明らかではありません。
行動基金：運営方法
行動基金の投資戦略では、次のテーマを追求できます。
- 市場の不合理なバイアスを見つけて、株価をより深いレベルにネガティブに打ち負かすことの影響を誇張するか（低コストの購入機会のため）、または株価をより高いレベルに押し上げてポジティブなニュースの影響を過大評価する可能性があります高コストの空売り機会）一時的に予想よりも低い/高い指標（株価収益率など）を持つ株式を特定します。 これらを他のファンダメンタルズ、たとえば会社の信用リスクや評価などと比較すると、適時に投資の選択が改善される可能性があります。予想される株式の買い戻しや株式分割など、収益性の高い機会につながる他の潜在的な開発に基づいています。
