Morningstar Risk Ratingとは何ですか
モーニングスターリスクレーティングは、投資調査会社モーニングスターが上場投資信託および上場投資信託（ETF）に付与するランキングです。 リスクは、投資家がポートフォリオを検討する資金を迅速に特定できるように設計された5つのレベルで評価されます。 ランキングは、同様のファンドと比較して、マイナスの変動に重点を置いて、ファンドの毎月のリターンの変動に基づいています。
モーニングスターのリスク評価の詳細
モーニングスターのリスク評価は、モーニングスターカテゴリーの他のファンドと比較したファンドの過去の実績に基づいています。 リスクレーティングは多くの場合、追加の調査の出発点であり、売買の推奨ではありません。
リスクレーティングプロセスでは、測定されたリスクが最も低いカテゴリのファンドの10％が 低リスク としてレーティングされます。 次の22.5％は 平均以下 、35％は 平均 、次の22.5％は 平均 以上 、上位10％は 高 リスクと評価されて い ます。 Morningstarは、最大3つの期間（3、5、10年）のリスクを測定します。 次に、これらの個別の測定値に加重および平均化して、ファンドの全体的な測定値を生成します。 実績が3年未満のファンドは評価されません。
会社は個々の資金を評価し、他の調査とともに投資家に評価を販売します。
モーニングスターはまた、投資家が資金をさらに比較するのを助けるために、カテゴリー評価とピアグループ評価を提供します。 たとえば、2018年末の時点で、モーニングスターはグループとして地方債ファンドに3.9つ星の格付けを、国内株式ファンドに3.4つ星の格付けを、国際株式ファンドに3つ星の格付けを割り当てます。
その他のリスクレーティングプロバイダー
モーニングスターは、リスク評価を作成する唯一の会社ではありません。 他の評価クリエイターには、トムソン・ロイター・リッパー、ザックス・インベストメント・リサーチ、スタンダード・アンド・プアーズ、ザ・ストリートが含まれます。 ForbesやUS News&World Reportなどのビジネスおよび金融関連の出版物も、読者のためにファンドやその他の資産クラスをランク付けおよび評価しています。 多くの場合、彼らはモーニングスターなどの評価に基づいて分析の多くを行っています。
モーニングスターリスクレーティングの批判
モーニングスターの格付けは、投資家を質の高い投資判断に導く上で不可欠であると考えられていますが、批判を免れません。 一部の金融アナリストは、これらの格付けを批判しました。なぜなら、彼らは、より大きな市場から孤立して、ファンドを他のファンドとしか比較しないからです。 その結果、ファンドの格付けは、全体的な実行可能性と可能性よりも、特定の市場への適合性を反映する場合があります。 たとえば、強気市場で価格が上昇しているため、AT&Tなどの企業からの歴史的に安全な株式を持つファンドのパフォーマンスは良好です。 逆に、価格が弱気相場で下落している場合、テスラモーターズやチャールズシュワブなどの企業からの投機的株式を特色とするファンドのほうがうまくいく傾向があります。 その結果、一部の投資家は、Forbesによって生成された格付けなど、市場の状況を考慮した格付けを好みます。
Morningstarのリスク評価の例
Morningstarがどのようにリスクレーティングを割り当てるかを理解するために、iShares Nasdaq Biotechnology ETF（IBB）のデータを見てみましょう。 取引所ファンドは、パフォーマンス数値の加重平均に基づいて、3年、5年、および10年ベースで 平均以上の リスクを投資家に提示していると評価されています。 過去10年間で、ファンドはベンチマークのS&P 500インデックスの11.59％と比較して、15.38％の年間総利益率を達成しました。
