金利は、お金で行う決定に影響します。 これらの一部は明らかです。0.5％ではなく15％の利息を支払った場合、普通預金口座にどれだけのお金を入れるかを考えてください。 簡単な銀行口座で15％を獲得できる場合、株式または401（k）にいくらお金を入れませんか？ 反対に、3％で新しいクレジットカードを取り出すこともできますが、どうしても必要な場合を除き、おそらく30％で借りることはないでしょう。
あまり明らかな影響もありません。 起業家や銀行家にとって、金利は将来の収益性に関する計算に影響します。 たとえば、金利が歴史的な最低水準にある場合、資本市場に参入して新しいプロジェクトに資金を供給することは簡単ですが、期待される利子の支払いが2倍になれば、同じプロジェクトはマネーメーカーとしては長期的ではないかもしれません。 これは、経済においてどの製品やサービスが提供され、どのジョブが利用可能になり、投資がどのように構成されるかに影響します。
金利と調整
関心は、市場経済においていくつかの重要な機能を果たします。 最も明白なのは、預金者と借り手との調整です。 貯蓄者は将来の日まで消費を先送りするために利子を支払われるが、借り手は現在より多く消費するために利子を支払わなければならない。 貯蓄が比較的多い場合、貸付資金の供給が増加し、その価格（金利）が低下するはずです。 現在の貯蓄が満たすよりも多くの人が借りたいと思うと、新しいお金の価格が押し上げられ、金利が上昇するはずです。
金利は、新しい銀行ローンのお金が経済で流通する量に影響を与えるため、預金の乗数、ひいてはインフレに直接影響を及ぼします。 これが、高インフレに対するFRBの古典的な救済策が金利を引き上げることである理由です。
均一または単一の自然利子率はありません。 利息費用は、各市場の物理的な需給特性に依存します。 特に連邦準備制度などの中央銀行の影響を受けている場合、経済にはいくつかの基本的な金利があります。 連邦資金率や割引率などのこれらの金利の変化は、経済の全体的な形に影響を与える可能性があります。
金利と経済の幾何学
金利は、経済の幾何学、つまり労働力と資源の実際の配分を決定する上で大いに役立ちます。 どの産業が成長し、どの産業が縮小し、人々が金融資本と物理的資本をどこで展開しているかが重要です。 金利はその動きの大部分を導きます。
多くの場合、人々は大きな集合体の観点から経済について話します。 米国労働統計局（BLS）または国立経済調査局（NBER）の報告書を読んだり、CNBCの語り口をオンにすると、「総消費者支出」や「純製造業」などの用語を聞くことができます。出力。" マクロ経済ブラシを使用して幅広いトピックをペイントする方が簡単です。 ほとんどのプロのエコノミストでさえ、この種の分析をデフォルトにしています。
広範なマクロに焦点を当てることの問題は、重要な区別を見落とす可能性が高いことです。 大きな数字がすべてを語ることはありません。 たとえば、経済分析局（BEA）によると、2014年の米国のGDP成長率は3.66％で、2004年の6.31％を大きく下回っています。これは、必ずしも経済が2倍強いという意味ではありませんただし、2004年。
金利と住宅バブル
2004年の経済はまったく健全ではありませんでした。 制御不能な住宅市場に支えられていました。 米国は、連邦準備制度が目標とする連邦基金の利率を5.5％から1.75％に下げた2001年から6年連続で記録的な住宅販売額と資産価値を見ました。 金利の劇的な削減がなければ、住宅市場が同じように爆発することはほとんどありません。
低金利により、住宅ローンの借り入れが容易になりました。 また、住宅建設などの長期的で資本集約的なプロジェクトを実施するのが容易すぎました。 住宅建設業者と住宅購入者は安価なお金に夢中になり、GDPなどのマクロ数が大不況が本格化するまで回復できなかった経済活動に悲惨な歪みをもたらしました。
借り入れを増やし、長期プロジェクトを開始し、節約し、インフレに打ち勝つためにリスクの高い資産に投資するなど、低金利によって生み出される経済的インセンティブを考えてみましょう。 彼らのサービスに対する経済的需要は誤った信号に基づいていたため、2004年に家の建設や金融に雇われた人が多すぎました。 つまり、経済の形はすべて間違っていました。 これらの人々の多くは、現実が沈み、全世界が誤った金利政策の影響を感じた2007年から2009年の間に職を失いました。
