トラッカーファンドとは
トラッカーファンドは、広範な市場インデックスまたはそのセグメントを追跡するインデックスファンドです。 トラッカーファンドはインデックスファンドとも呼ばれ、投資家がインデックス全体を低コストで利用できるように設計されています。 これらのファンドは、ファンドの追跡目標を満たすためにETFまたは代替投資として構築された、指定されたインデックスの保有とパフォーマンスを複製しようとします。
重要なポイント
- トラッカーファンドは、広範な市場インデックスまたは1つのセグメントを追跡するために使用されるインデックスファンドです。 インデックスファンドの管理はトラッキング機能によって駆動され、トラッカーファンドは市場インデックスのパフォーマンスを再現しようとします。 今日、市場の革新により、よりターゲットを絞った投資を提供するカスタマイズされたトラッカーファンドの可能性が生まれています。 カスタマイズされた追跡資金は、投資家にとって比較的低コストであり、インデックス複製戦略を使用して全体的な費用を低く抑えます。
トラッカーファンドの仕組み
「トラッカーファンド」という用語は、インデックスファンドの管理を推進するトラッキング機能から発展したものです。 トラッカーファンドは、市場インデックスのパフォーマンスを再現しようとします。 市場の革新により、投資可能な市場で利用可能なトラッカーファンドの数が大幅に拡大しました。
インデックスファンドへの投資は、受動的投資の一形態です。 当初、インデックスファンドは、市場インデックスに含まれる多くの証券へのエクスポージャーを可能にする低コストの投資手段を投資家に提供するために導入されました。 このような戦略の主な利点は、インデックスファンドの経費率が低いことです。
米国市場のエクスポージャーの一般的なインデックスには、S&P 500、ダウ・ジョーンズ工業平均およびナスダック総合が含まれます。 投資ファンドマネージャーの大半は、一貫した基準で広範な市場指数を破ることができないため、投資家は従来のトラッカーファンドを選択することがよくあります。
トラッカーファンドの大部分は、収入単位または累積単位です。 前者の場合、収入は現金として基金保有者に支払われ、後者の場合、収入は再投資のために基金内に保持されます。
特別な考慮事項
市場が時間とともに進化するにつれて、投資会社は、投資家を満足させるための新しい革新的なファンドとインデックスを開発することにより、包括的な需要を満たすことを目指してきました。 その結果、多くの投資会社は現在、特殊なインデックスプロバイダーと連携するか、独自にカスタマイズしたインデックスを作成して、受動的に運用されるファンドで使用しています。 この市場の進化により、トラッカーファンドは現在、はるかに広い定義を網羅しています。
パッシブ管理のトラッカーファンドには、市場セグメント、セクター、テーマのカスタマイズされたインデックスが含まれるようになりました。 トラッカーファンド戦略は、従来の成長および価値指標戦略を超えて拡大し、幅広い特性とファンダメンタルズでスクリーニングされた指標を含みます。
カスタマイズされたトラッカーファンドは、事前に定義されたマーケットインデックスを追跡しようとしていますが、よりターゲットを絞った投資を提供しています。 投資家に比較的低コストを提供することで、スクリーニングされたインデックスを通じてアクティブなファンド管理の多くの利点を得ながら、インデックス複製戦略を引き続き使用することにより、全体的なファンド費用を低く抑えることができます。
これらのファンドは、カスタマイズされたインデックスが通常1年に1回再構築される場合にのみ、重要なファンド取引を行う必要があります。 カスタマイズされたトラッカーファンドは、投資家に幅広い選択肢を提供すると同時に、ファンドマネジャーが市場を破る際の重要な課題の多くを軽減します。
トラッカーファンドの例
投資家は、世界のほぼすべての市場インデックスで利用可能なトラッカーファンドを見つけるでしょう。 最も人気のあるトラッカーファンドの1つは、SPDR S&P 500 ETF（SPY）です。 基金には2, 700億ドルの運用資産があります。 経費率は0.0945％です。
2019年10月23日の時点で、1日の平均出来高は5880万株でした。 2019年10月23日までのSPYの年初来のリターンは、S&P 500のリターンと21.7％にほぼ一致しました。
または、多くの企業が、トラッカーファンドの指定基準を使用して独自のインデックスを開発しています。 Fidelity Quality Factor ETF（FQAL）は一例です。 ファンドは、Fidelity US Quality Factor Indexと呼ばれる、Fidelityによって作成されたカスタマイズされたインデックスを追跡します。 Fidelity Quality Factor ETFは、Fidelity US Quality Factor Indexの保有率とパフォーマンスの再現を目指しています。 インデックスは、スクリーニング手法を使用して、高品質の大型株および中型株を識別します。
投資家は、高品質の米国の大型株および中型株へのエクスポージャーを獲得しますが、ファンドはインデックス複製構築のため、より低いコストを必要とします。 2019年10月23日現在、フィデリティクオリティファクターETFは年初から18.8％を返し、インデックスベンチマークのリターンを19.4％で厳密に追跡しています。 一方、ファンドは、年初来のリターンが21.2％であるラッセル1000に代表される、米国の広範な大規模および中規模のユニバースよりも優れています。
