メンタルアカウンティングとは
メンタルアカウンティングとは、主観的な基準に基づいて人々がお金にかけるさまざまな価値を指し、多くの場合、有害な結果をもたらします。 メンタルアカウンティングは、行動経済学の分野における概念です。 エコノミストのリチャード・H・ターラーによって開発され、個人が資金を異なる方法で分類しているため、支出と投資行動において不合理な意思決定をする傾向があると主張しています。
重要なポイント
- メンタルアカウンティングは、1999年にノーベル賞を受賞した経済学者リチャードタラーによって導入された行動経済学の概念であり、主観的な基準に基づいて人々がお金にかけるさまざまな価値を指し、多くの場合、不利な結果をもたらします。大きなクレジットカードの残高を持ちながら低金利の普通預金口座に資金を供給するなど、経済的に逆効果または有害な方法で行動します。精神的な会計バイアスを回避するために、個人は異なる口座に割り当てるときにお金を完全に代替可能として扱う必要がありますアカウント（毎日の生活費）、裁量的支出アカウント、またはウェルスアカウント（貯蓄と投資）。
メンタルアカウンティングについて
現在、シカゴ大学ブース・スクール・オブ・ビジネスの経済学教授であるリチャード・ターラーは、1999年の「メンタル・アカウンティング・マターズ」という論文でメンタル・アカウンティングを紹介しました。 彼はこの定義から始めます。「メンタルアカウンティングは、個人や世帯が金融活動を整理、評価、追跡するために使用する一連の認知操作です。」 この論文は、メンタルアカウンティングが不合理な支出と投資行動にどのようにつながるかの例を豊富に示しています。
理論の根底にあるのは、お金の代替可能性の概念です。 お金が代替可能であると言うことは、その起源や意図された用途に関係なく、すべてのお金が同じであることを意味します。 メンタルアカウンティングバイアスを回避するために、個人は、異なるアカウント間で割り当てる場合、予算アカウント（毎日の生活費）、裁量支出アカウント、または富のアカウント（貯蓄と投資）である場合、お金を完全に代替可能として扱う必要があります。
彼らはまた、仕事を通じて得られたものであれ、彼らに与えられたものであれ、同じドルを評価すべきです。 しかし、ターラーは、特に暴風雨の状況では、人々が頻繁に代替可能性の原則に違反することを観察しました。 税金を払い戻します。 IRSから小切手を取得することは、一般的に「ファウンドマネー」と見なされます。 しかし、実際には、「払い戻し」という言葉が意味するように、お金はそもそも個人に正当に属していたものであり、主にお金の回復（この場合は税金の過払い）であり、贈り物ではありません。 したがって、贈り物として扱われるべきではなく、個人が通常の収入を見るのとほぼ同じ方法で見るべきです。
リチャード・ターラーは、経済的意思決定における個人の不合理な行動を特定する研究で、2017年のノーベル経済科学賞を受賞しました。
メンタルアカウンティングの例
個人は、精神会計の考え方が理にかなっているように思えませんが、実際には非常に非論理的です。 たとえば、一部の人々は、特別な「お金の瓶」または同様の資金を休暇や新しい家のために取っておき、同時にかなりのクレジットカードの負債を抱えています。 借金の返済プロセスから資金を流用することで利子の支払いが増加し、それによって純資産総額が減少するという事実にもかかわらず、彼らはこの特別基金のお金を借金の返済に使用されているお金とは異なるように扱う可能性があります。
さらに分解すると、毎年2桁の数字が発生するクレジットカードの負債を同時に保持しながら、利息をほとんどまたはまったく得ない貯蓄瓶を維持することは非論理的です（実際、有害です）。 多くの場合、この負債の利子は、普通預金口座で獲得できる利子を損なうことになります。 このシナリオの個人は、特別口座に貯めた資金を使用して、それ以上蓄積する前に高価な債務を完済するのが最善です。
このように言えば、この問題の解決策は簡単に思えます。 それにもかかわらず、多くの人々はこのように振る舞いません。 その理由は、個人が特定の資産に置く個人的な価値のタイプに関係しています。 例えば、多くの人は、新しい家や子供の大学基金のために貯められたお金は、最も論理的で有益な動きであるとしても、放棄するのに単に「重要すぎる」と感じています。 したがって、低利子または無利子の口座でお金を維持する一方で、未払いの債務を抱えるという慣行は一般的です。
Thaler教授は映画 The Big Short にカメオ出演し、2007-2008年の金融危機以前の住宅バブル時に合成担保債務（CDO）に適用された「ホットハンドフォールシー」を説明しました。
投資におけるメンタル会計
人々はまた、投資においても精神会計のバイアスを経験する傾向があります。 たとえば、多くの投資家は、投機的投資によるマイナスのリターンがポートフォリオ全体に影響を与えることを防ぐことができるという前提で、安全なポートフォリオと投機的資産に資産を分けています。 この場合、投資家が複数のポートフォリオを保有しているか、1つの大きなポートフォリオを保有しているかにかかわらず、純資産の差はゼロです。 これら2つの状況の唯一の違いは、投資家がポートフォリオを相互に分離するのに要する時間と労力です。
メンタルアカウンティングでは、投資家が不合理な決定を下すことがよくあります。 Daniel KahnemanとAmos Tverskyの損失回避に関する画期的な理論から借りたThalerは、この例を提供しています。 投資家は2つの株式を所有しています。1つはペーパーゲインがあり、もう1つはペーパーロスがあります。 投資家は現金を調達する必要があり、株式の1つを売らなければなりません。 メンタルアカウンティングは、税務上の損失や株式の損失が投資の弱さであるという事実により、敗者の売却は通常合理的な決定であるにもかかわらず、勝者の売却に偏っています。 損失を実現する苦痛は投資家が負担するには大きすぎるため、投資家はその苦痛を避けるために勝者を売ります。 これは、投資家が意思決定に迷う可能性のある損失回避効果です。
