Chevron Corp.（CVX）は、Anadarko Petroleum Corp.（APC）に対する300億ドルの入札の失敗の可能性に直面しており、帝国を築くために他の石油競合企業の長いリストの買収を追求するために迅速に動く可能性があります。 潜在的なターゲットのグループには、210億ドルの市場価値を持つConcho Resources Inc.（CXO）、61億ドルのParsley Energy Inc.（PE）、250億ドルのPioneer Natural Resources Co.（PXD）、およびCimarex Energy Co. （XEC）は、Barron'sが概説したStifelアナリストのMichael Sciallaによると、65億ドルです。
Chevronの4つの新しいM&Aターゲット
（時価総額）
- コンチョリソース（CXO）; 210億ドルの市場価値Parsley Energy（PE）; 61億ドルパイオニア天然資源（PXD）; 250億ドルのCimarex Energy（XEC）; 65億ドル
ペルム紀盆地の石油巨人
アナダルコは月曜日に、オクシデンタル石油（OXY）から受け取った380億ドルのオファーを支持し、シェブロンをほこりにさらしたと発表した。 会社は反論を申し出ることができたが、Stifelはそれが起こることを疑って、「市場はほぼ完全に西洋の取引を反映している」と書いている。
Anadarkoは現在、収益の1つの測定に基づいて、同業他社を約15％上回っています。 そのため、Scialla氏によれば、他の石油会社は現在、シェブロンにとって比較的魅力的です。
シェブロンが新しいターゲットに入札する可能性があることを考えると、これらの他のライバル石油株の所有者にとっては特に朗報です。
アナリストによると、エクソンは別のバロンのレポートによると、シェブロンと同じ企業のいくつかをターゲットにしている可能性があります。 この積極的な石油産業のM&Aを推進している主な要因には、ペルム紀流域での貴重な資産の検索が含まれます。
4月上旬、Morgan StanleyはAnadarkoをChevronによる買収の有力候補として特定しました。 同じメモで、アナリストはテキサス州とニューメキシコ州のペルム紀地域の土地保有を考慮し、パイオニア天然資源がエクソンに適していると強調した。 エクソンとシェブロンはどちらも二畳紀の回復に重要な役割を果たしており、今後数年間で主要地域での石油とガスの生産量を増やす計画を表明しています。
原油価格は上昇しているが、業界は株価がより広範な市場の上昇に追いついていないことに失敗している。 SPDR石油&ガス探査&生産ETF（XOP）は、S&P 500の同期間の5.3％の増加と比較して、6か月で15％以上低下しています。 最近の取引活動に照らして、赤熱したペルム紀流域にさらされている企業のシェアは、YTDで16.6％増加したPioneer、7.9 %%増加したConcho Resources、9.4％増加したCimarex Energyを含みました。
サントラスト・ロビンソン・ハンフリーのアナリスト、ウェルズ・フィッツパトリックは、石油会社が投資家の規模の経済への欲求に応えて、シェブロンのアナダルコへの入札が取引の波の始まりを示す可能性があることを示すメモをクライアントに書きました。 フィッツパトリックによると、これはエネルギー探査および生産企業に最も利益をもたらすだけでなく、業界内の他の企業の再評価に火をつけるはずです。
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今後、投資家は石油およびガス分野でより多くのM&A活動を期待することができます。また、大規模なシェア増加の可能性について取引が発表される前に、潜在的な買収ターゲットを選択するのが賢明です。 Anadarkoの株式は3か月で75％以上増加しました。
Tortoise Capital AdvisorsのポートフォリオマネージャーであるRobert Thummel氏は、Humphrey氏の感情をBarron氏への電子メールでエコーし、メガディールはエネルギー分野で始まったばかりだと書いています。 彼は、M&Aの主な要因を、頁岩の領域を拡大し、掘削場所を追加し、運用コストを削減したいと考えています。
「独立した石油およびガスシェール生産者の買収は、これを達成する手段です」と彼は書いた。
