長期債務とは？
長期債務は、1年以上で満期となる債務です。 長期債務は、発行者による財務諸表報告と金融投資という2つの観点から見ることができます。 財務諸表報告では、企業は財務諸表に長期債務発行とそれに関連するすべての支払い義務を記録しなければなりません。 一方、長期債務への投資には、満期が1年を超える債務投資への資金投入が含まれます。
重要なポイント
- 長期債務とは、1年以上で満期を迎える債務であり、多くの場合、短期債務とは異なる方法で扱われます。長期債務は、ソルベンシーリスクを評価する際に利害関係者と格付け機関によって分析されるビジネスソルベンシー比率の重要な要素です。
長期債務
長期債務について
長期債務は、1年以上で満期となる債務です。 事業体は、返済と支払利息の期間に主に焦点を当てた、さまざまな考慮事項を伴う長期債務の発行を選択します。 投資家は、利払いの利益のために長期債務に投資し、満期までの時間を流動性リスクとみなします。 全体として、長期債務の生涯債務と評価は、市場金利の変化、および長期債務の発行が固定金利または変動金利の条件を持っているかどうかに大きく依存します。
企業が長期債務証書を使用する理由
会社は負債を引き受けて即時資本を獲得します。 たとえば、スタートアップのベンチャー企業は、研究、保険、ライセンス、機器、消耗品、広告などの基本的な費用を支払うために、大金を必要とします。 成熟した企業はまた、借金を使って通常の事業や新しい資本集約型プロジェクトに資金を提供しています。 全体として、すべての企業は手元に資本を保有する必要があり、負債は事業運営の資金を調達するための即時資金を得るための1つのソースです。
長期債務の発行には、短期債務に比べていくつかの利点があります。 短期および長期のあらゆる種類の債務からの利子は、税金を支払う前に控除できる事業費と見なされます。 長期債務は通常、短期債務よりもわずかに高い金利を必要とします。 ただし、会社は元本を利息で返済する時間が長くなります。
長期債務の財務会計
企業には、資本を調達するために利用できるさまざまな債務証書があります。 1年を超える債務と満期のクレジットライン、銀行ローン、および債券は、企業が使用する長期債務証書の最も一般的な形式の一部です。 すべての債務証書は、企業に流動資産として機能する資本を提供します。 債務の返済は、貸借対照表上の負債とみなされます。
企業は、償却スケジュールおよびその他の費用追跡メカニズムを使用して、利子を伴って長期にわたって返済しなければならない債務証書の義務をそれぞれ会計処理します。 会社が1年以下の満期の債務を発行する場合、この債務は短期債務および貸借対照表の短期債務セクションで完全に会計処理される短期債務と見なされます。
会社が1年以上の満期で債務を発行すると、会計はより複雑になります。 発行時に、会社は資産の借方を記入し、長期債務の貸方を記入します。 企業が長期債務を返済する際、その義務の一部は1年以内に期限が到来し、一部は1年以上で期限が到来します。 単一の長期債務証書の短期債務と長期債務を分離し、適切に会計処理するために、これらの債務返済の綿密な追跡が必要です。 これらの債務を会計処理するために、企業は、長期債務証書の支払債務を1年以内に短期債務として、残りの支払を長期債務として単純に表記します。
一般に、貸借対照表では、長期債務証書に関連する現金流入は、現金資産の借方および債務証書の貸方として報告されます。 企業が長期債務証書の全元本を受け取ると、現金への借方および長期債務証書の貸方として報告されます。 企業が負債を返済するとき、その短期債務は毎年負債への借方と資産への貸方で表記されます。 企業がすべての長期債務証書債務を返済した後、貸借対照表には、元本の取消しと、必要な利息の総額に対する負債費用が反映されます。
事業債務効率
負債資本に対する利子の支払いは、利子および税セクションの損益計算書に繰り越されます。 利子は、企業の純利益に影響を与える3番目の費用要素です。 直接費用および間接費用を会計処理した後、損益計算書に報告されます。 債務費用は減価償却費とは異なり、通常はマッチングの原則を考慮してスケジュールされます。 利子および税金の控除を含む損益計算書の3番目のセクションは、企業の負債資本効率を分析するための重要なビューになります。 負債に対する利子は、企業の純課税所得を低下させる事業費ですが、最終的に達成される収入を減らし、企業全体の負債を支払う能力を低下させる可能性があります。 損益計算書の負債資本費用の効率は、多くの場合、粗利益率、営業利益率、純利益率を比較することによって分析されます。
損益計算書の費用分析に加えて、いくつかのソルベンシー比率を観察することにより、債務費用の効率も分析されます。 これらの比率には、負債比率、負債対資産、負債対資本などが含まれます。 企業は通常、業界標準以下の平均ソルベンシー比率レベルを維持するよう努めています。 ソルベンシー比率が高いと、企業は負債を抱えて事業に多額の資金を提供しているため、キャッシュフローまたは支払不能の問題が発生する可能性があります。
発行者の支払能力は、長期債務不履行リスクを分析する上で重要な要素です。
長期債務への投資
企業と投資家は、長期債務の発行と投資の両方においてさまざまな考慮事項を持っています。 投資家にとって、長期債務は、1年以上で満期となる単なる債務として分類されます。 投資家が選択できるさまざまな長期投資があります。 最も基本的な3つは、米国債、地方債、および社債です。
米国債
米国財務省を含む政府は、いくつかの短期および長期債務証券を発行しています。 米国財務省は、満期が2年、3年、5年、7年、10年、20年、30年の長期国債を発行しています。
地方債
地方債は、インフラストラクチャプロジェクトに資金を提供するために政府機関が発行する債務保証手段です。 地方債は通常、債券市場で最もリスクの低い債券投資の1つと考えられており、財務省よりもわずかにリスクが高くなっています。 政府機関は、公共投資のために短期または長期の債務を発行できます。
社債
社債は、財務省および地方自治体よりもデフォルトリスクが高い。 政府や自治体のように、企業はリスクについて透明性を提供する格付け機関から格付けを受け取ります。 格付け機関は、エンティティの格付けを分析および提供する際に、ソルベンシー比率に重点を置いています。 社債は一般的な長期債務投資です。 企業は満期が異なる債務を発行できます。 満期が1年を超えるすべての社債は、長期債務投資とみなされます。
