「完全閉鎖」とも呼ばれる投資信託の清算は、決して良いニュースではありません。 清算には、ファンドのすべての資産の売却と、ファンドの株主への収益の分配が含まれます。 せいぜい、それは株主が彼らの選択ではなく、一度に売ることを強いられることを意味します。 最悪の場合、それは株主が損失を被り、キャピタルゲイン税も支払うことを意味します。
Standard&Poor'sは、インデックスベンチマークと比較したファンドのパフォーマンスに関する2016年のレポートで、米国および国際株式ファンドのほぼ4分の1が、過去5年間で合併または清算されたことを指摘しました。
ほとんどのデッドファンドは、ファンドファミリー内の別のファンドにマージされます。 株主にとっては、このルートはより簡単です。なぜなら、彼らのお金はすぐに同様の(そしてより成功しやすい)ファンドに投資されるからです。
スリルは失われた
それでも、通常はファンドの価値が下がった後に清算が行われます。 これは、ファンドが損失を出して売るのにより高価だったときに買った投資家を強制します。 さらに悪いことに、ファンドにはキャピタルゲインが組み込まれている可能性があります。これは、課税対象のアカウントでファンドを保持している投資家にすぐに影響を与える可能性があります。 これは、購入後に価値が上昇した株をファンドが売却しない場合に発生します。
投資家にとって、これは、一部の投資家が買収する前にファンドが株式を購入したかもしれないが、それらの利益に対する税金負債は、株式が売却され、利益が実現し、現在の株主に支払われるまで投資家に引き継がれないことを意味しますアカウント。 これは、ミューチュアルファンドの「相互」所有権の側面のために発生します。 したがって、ファンドが清算されると、投資家は購入価格よりも低い価格でファンドを販売するだけでなく、利益を得られなかったキャピタルゲインに対しても税金を支払います。 これは、税を401(k)プランなどの税繰り延べ投資のように繰り延べることができないため、課税口座にファンドを保有する投資家に特に損害を与える可能性があります。
もっと楽しもうぜ
資金はさまざまな理由で清算されており、主な原因の1つとして業績ランキングが低い。 投資家は業績の悪いファンドに投資しないことを選択するため、パフォーマンスが低いと資産フローが減少します。 また、投資信託管理会社の実績も低下させます。 会社に5つの基金があり、そのうち4つが順調に進んでいる場合、業績の低い企業を閉鎖すると、4つの成功した基金に基づく実績が得られます。
パフォーマンスが悪いと宣伝も悪くなり、大規模な償還につながる可能性があります。 資産基盤が低下すると、ビジネスを行うためのコストが増加します。 ファンドは規模の経済で運営されており、コスト削減の観点からは規模が大きいほど優れています。 コストが増加するにつれて、基金を運営することは採算が取れなくなる可能性があります。
投資家がお金を失っている場合、ファンドが収益性のある運営ができる限りファンドは開いたままになる可能性がありますが、ファンド会社が熱を感じ始めるとファンドは終了します。 結局のところ、ファンド会社は利益を上げるためにビジネスをしています。
「どのくらい?」 ブルース
ファンドの解約は、特に新規ファンドでは一般的です。 ファンドが最初の3年間で人気を獲得せず、成長しなければ、閉鎖される可能性があります。 1990年代後半から2000年代初頭にかけて、数百のファンドがほぼ毎年閉鎖されました。 ニッチファンドは、流行に頻繁に投資されるため、または投資家にとってコンセプトが決して理解できないリスクがあるような業界の小さな側面に集中するため、特に脆弱です。
ファンドが閉鎖の候補であるという兆候には、回復せずに維持されるパフォーマンスの大きな低下が含まれます。 数年にわたる貧弱な実績は、別の警告です。 長期的なパフォーマンスの低さは投資家にとって魅力的ではないため、多額の償還も可能性のある指標です。
ダウンアンドアウトのとき
資金がなくなっていると感じたら、どうすればいいですか? ファンドごとに異なる戦略があります。 オープンエンドのミューチュアルファンドに投資しており、終了の兆候が来ている場合、できるだけ早く出口に向かう時です。 投資家全員が特定のファンドを売却したい場合、売却圧力はファンドの価格を下げる傾向があります。 後よりも早く出て行けば、より良い価格で株式を取得し、投資をできるだけ多く回収することができます。
ボトムライン
投資信託の閉鎖は特別な出来事ではありません。 それらはファンド業界の自然なビジネスサイクルの一部として常に起こります。 成功の長い実績を持つ資金に投資し、ニッチ製品への露出を注意深く監視することにより、これらの発生に対する露出を最小限に抑えることができます。 閉鎖が発生したとき、それは世界の終わりではありません。 適切な行動を取り、経験から学び、資産を再展開して、長期的な投資目標を順調に保ちます。