レベル負荷とは何ですか？
投資家が投資信託を保有している限り、流通およびマーケティング費用を支払うために、投資家の投資信託資産から差し引かれる年間費用が課されます。 ほとんどの場合、この料金は基金の株式を一般大衆に販売する仲介業者に送られます。 レベルの負荷は、投資からの最終利益率を低下させます。
レベル負荷は「12b-1料金」とも呼ばれます。 手数料は、この特定の種類の証券を保有するために投資家が支払う費用です。 フロントエンドおよびバックエンドロードを含むすべてのロードは、ミューチュアルファンドの購入に課される販売料金の一種です。
レベルロードの仕組み
資金の積み込みは、ミューチュアルファンドの保有に関して評価される手数料またはサービス料です。 投資家がこれらの料金を支払う主な方法は3つあります。 積立金は基金の費用とは別であり、証券を所有するための追加料金です。
レベルロードシェア、またはクラスCシェアには、年間料金がかかり、一定の割合で設定され、年間を通じて投資家によって提出されます。 ファンドのマーケティング、配布、およびサービスに対しては、レベルの負荷が支払われます。これに対して、フロントエンドの負荷は、株式の購入時に支払われる料金を負担し、バックエンドの負荷は、投資家が株式を売却するときに料金を評価します。
レベルロードシェア料金の計算は、ミューチュアルファンドの平均純資産から行われます。 レベル負荷と他の負荷のもう1つの違いは、ファンドの経費率の計算です。 フロントエンドおよびバックエンドの負荷は、経費率の一部ではありません。 ただし、経費率にはレベル負荷、12b-1の料金が含まれます。 負荷率は変化しませんが、資本増価によりファンドの純資産価値が増加すると、負荷のドル価値はより高くなり、ファンドの収益を継続的に侵食します。
1940年の投資会社法は、12b-1の請求に許容される最大額を設定しました。 これらの料金は、0.25から1％の間で実行されます。 料金には、ミューチュアルファンドの運営費用が含まれており、アドバイザリー費用、マーケティング、流通、広告が含まれます。 0.25の手数料レベルを超えない資金は、それ自体を無負荷資金と呼びます。
このちょっとした魔法と、堅牢なミューチュアルファンド環境での12b-1の疑わしい必要性により、消費者と規制当局の厳しい監視の下でレベルロードを継続して使用する正当な理由が示されました。
重要なポイント
- レベルロードとは、投資家による投資信託による株式の販売に対して年間を通じて一定の割合で支払われる手数料であり、購入時または販売時に投資家に請求するフロントエンドまたはバックエンドのロードとは対照的です。クラスC株式として指定されています。ロードフィーは、ミューチュアルファンドの運営費用に充てられ、アドバイザリーコスト、マーケティング、流通、広告が含まれます。
レベル負荷の利点
レベルロードの支払いは、投資家がコミッションの支払いを分配することを可能にし、フロントロードのコミッションを支払う必要がないため、投資額全体を最初からファンドに投資することもできます。 同様に、バックエンドロードでは、投資家は最終コミッション手数料を差し引くことなく売却時に利益を受け取ります。
レベルロードは、ミューチュアルファンドの目論見書に開示されている他の手数料の中でも表示されますが、投資家が支払う可能性のあるいくつかのタイプの費用の1つにすぎません。 したがって、投資を調査する場合、投資家は、レベルの負荷の金額だけでなく、各投資に関連するすべての手数料の全範囲を慎重に検討する必要があります。
実世界の例
XYZ Companyミューチュアルファンドに100, 000ドルを投資する投資家を考えてみましょう。 年間4％のレベル負荷があります。 1年目には、投資額は120, 000ドルに増加しますが、その目的はファンドの保有を継続することです。
1年目の終わりに、費用は4800ドル（120, 000ドル×0.04ドル）であり、収益はファンド会社に支払われ、口座には115200ドルが残されます。 投資家はもう1年間ファンドを保有し、140, 000ドルに成長します。 2年目の終わりに、彼らは140, 000ドル（5, 600ドル）の4％を借りて、投資家に134, 400ドルの残高を残します。
この支払い構造は、投資家がファンドの株式を所有している限り続きます。 負荷率は一定レベルですが、投資額が増加するにつれて支払い額は増加します。
ここで、投資家が同じ金額を同じXYZミューチュアルファンドに投資したが、1年以内にその株式を売却することにしたとしましょう。 彼らはまだレベル負荷率で支払いをしなければなりません。 8か月の終わりに$ 100, 000が$ 105, 000になったとしても、$ 105, 000の4％を支払う必要があります。 このように、投資家がレベルロードの支払い構造で投資を販売する準備ができている場合、最終的な支払いはバックエンドのロードに似ていますが、通常、レートは小さくなります。
