S&P 500は世界で最も広くフォローされているエクイティインデックスの1つですが、S&P 500に存在しない米国株式への幅広いエクスポージャーを探している投資家向けの興味深い取引所ファンド（ETF）がいくつかあります。 S&P 500にない多数の米国株に対しては、Vanguard Extended Market ETF（VXF）よりもさらに詳しく調べる必要はありません。 バンガードエクステンデッドマーケットETFは、確かに3, 200を超える保有株を持つ広範なラインナップを備えていますが、米国株式に対するこの流動的なアプローチには他の利点もあります。
たとえば、VXFの3, 200を超えるコンポーネントの市場価値の中央値は40億ドルであり、これは本質的に中規模ETFであることを意味します。 S&P 500は小規模株へのエクスポージャーを特徴としていますが、それはキャップ加重インデックスです。つまり、大型株とメガキャップ株がインデックスを支配しています。 VXFは小規模株を重視しているため、ETFは従来のS&P 500エクスポージャーを補完するものとして使用できます。 VXFはS&P Completion Indexに従います。これは、S&P 500のより小さな代替物と見ることができます。
ETFの上位10銘柄はファンドのラインナップのわずか4.4％を占めるため、VXFはその深いベンチにより、単一株リスクをほとんど排除します。 「実際、小型株とマイクロキャップ株は、保有量の50％以上を占める」とモーニングスターは最近のメモで述べた。 「インデックスは保有株の正確な価格設定を他人に依存しているため、ファンドは潜在的な市場の過剰に完全にさらされています。しかし、アクティブな投資家の集合的見解も反映しています。」
4月末に、VXFはその合計重量の34％を金融サービスとテクノロジー株に割り当てました。 発行者のデータによると、消費者の裁量、産業、およびヘルスケア部門は、ETFの重量の約40％を合わせて組み合わされています。 通常、エネルギー、通信、公益事業などの大型株に支配されているセクターは、VXFでわずかに表されます。
VXFは「最小で流動性の低い銘柄をサンプリングすることで取引コストを削減しますが、それでもインデックスのほぼすべての銘柄を保有しています」とモーニングスターは述べています。 「他のインデックスに比べて、S&P 500は、財務的実行可能性の証拠や、企業の株式の少なくとも50％が公に変動するという証拠など、インデックスに株式を追加する前により厳しい基準を使用します。」 VXFは、ミッドキャップブレンドETFと見なされます。 年間経費率は0.08％で、10, 000ドルの出資で8ドルであり、VXFは最も安価な中規模ブレンドファンドの1つです。
