クラウドファンディングとは、主にオンラインフォーラム、ソーシャルメディア、クラウドファンディングウェブサイトを通じて、新しいプロジェクトやベンチャーの資金を調達するために、一般から資金を集めることです（つまり、「群衆」）。 株式クラウドファンディングは、これをさらに一歩進めます。 比較的少量の現金と引き換えに、公的投資家は、ビジネスベンチャーの持分の比例スライスを取得します。
以前は、ビジネスオーナーは、友人や家族からの借り入れ、銀行ローンの申請、エンジェル投資家へのアピール、またはプライベートエクイティやベンチャーキャピタル会社に行くことで、こうした資金を調達していました。 現在、クラウドファンディングでは、追加オプションがあります。
株式クラウドファンディングの人気は急速に高まっています。 Valuates Reportsの調査によると、グローバルクラウドファンディング市場は2018年に102億ドルと評価され、2025年までに288億ドルに達すると予想されています。しかし、他の投資モードと同様に、エクイティクラウドファンディングによる投資にはリスクと報酬があります。
株式クラウドファンディングのリスク
失敗の大きなリスク
エクイティクラウドファンディングを通じて資本化されたビジネスは、ベンチャーキャピタルまたは初期の開発課題を通じて新興企業の運営を支援する経験豊富な専門家を提供するその他の従来の手段を通じて資金提供されたビジネスよりも間違いなく大きなリスクを負います。 ビジネスの成功は、資金だけでは保証できません。 適切な事業計画とサポート構造がなければ、有望なベンチャーでさえ失敗する可能性があります。
詐欺
オンラインフォーラムとソーシャルメディアは、幅広いリーチ、スケーラビリティ、利便性、および記録管理の容易さを提供するため、株式クラウドファンディングに最適です。 しかし、これらの機能により、詐欺師は疑わしいベンチャーを簡単にセットアップして、素朴な投資家や初めての投資家からの株式クラウドファンディングを引き付けることができます。 検討している投資に対してデューデリジェンスを行うステップを絶対にスキップしないでください。
実現する年
すべての投資家は、将来の利益を期待しています。 ただし、株式クラウドファンディングベンチャーの利益は、実現するまでに何年もかかる可能性があります。 たとえば、経営陣が事業計画から逸脱したり、事業の規模を拡大するのが困難な場合があります。 時間が経つにつれて、これは富の創造ではなく資本の浸食につながる可能性があります。 他の場所で使用できる資本を拘束するため、投資に付随する機会費用がある可能性があります。
クラウドファンディングポータルまたはプラットフォームのセキュリティ
近年、ハッカーは、一流の企業や金融機関の一見不可解なデータリポジトリに侵入し、クレジットカードの詳細やその他の貴重なクライアント情報を盗む驚くべき能力を発揮しています。
ハッカーやサイバー犯罪者からの攻撃に対して脆弱なクラウドファンディングポータルやプラットフォームにも同様のリスクが存在します。 そのため、投資自体を調査することに加えて、プラットフォームもよく確認してください。 Kickstarter、Indiegogo、Crowdfunder、GoFundMeはチェックアウトする価値があります。
低品質投資の標準
懐疑論者にとっては、企業が最後の手段として株式クラウドファンディングのみを使用するかどうかという疑問が生じます。 たとえば、エンジェル投資家やベンチャーキャピタリストなどの従来のスタートアップ資金源から資金を引き付けることができない場合、おそらく株式クラウドファンディングに変わるでしょう。 確かにそうであれば、株式クラウドファンディングのビジネスは、成長の可能性が限られている、より平凡な投資機会になる可能性があります。
株式クラウドファンディングの報酬
アウトサイズリターンの可能性
リスクが高いため、エクイティクラウドファンディングで大きなリターンを得る可能性も高くなります。 Facebookがクラウドファンディング仮想現実ヘッドセットメーカーのOculus Riftを20億ドルで買収した2014年の話は、今や伝説となっています。 Oculus Riftは、寄付ベースのクラウドファンディングポータルKickstarterで9, 500人から240万ドルを調達しました。
ただし、これらの支援者は投資家ではなく寄付者であったため、Facebookの買収による支払いは受けませんでした。 CrowdfunderのCEOであるChance Barnett氏によると、Oculus Riftがエクイティクラウドファンディングを通じて初期資本を調達した場合、Facebookの買収により個人の投資の145倍から200倍の推定収益が発生するはずでした。 つまり、たった250ドルの投資で、36, 000ドルから50, 000ドルの収入が得られたということです。
認定投資家のように投資する機会
クラウドファンディングが出現する前は、特定のレベルの収入または資産を持っている純資産の個人である認定投資家のみが、高い報酬と同様に高いリスクを約束する初期段階の投機的ベンチャーに参加できました。
そのような投資の最低額のしきい値は非常に高かった。 ただし、株式クラウドファンディングにより、平均的な投資家はそのようなベンチャーにはるかに少ない金額で投資することができます。 その意味では、認定投資家と非認定投資家の間の競争条件を平準化しています。
満足度の向上
エクイティクラウドファンディングを介した投資は、優良企業や大企業に投資するよりも、投資家に個人的な満足度を高めることができます。 これは、投資家が、彼らと共鳴するビジネスやアイデアに焦点を当てること、または投資家が深い信念を持っている原因に関与することを選択できるためです。 たとえば、環境に配慮した投資家は、大気汚染を測定するより効果的な方法を開発している企業に投資することを選択できます。
株式クラウドファンディングは、上場企業よりも、そのようなターゲット投資に対してより多くの道を提供する可能性があります。
より大きなビジネスと雇用創出
北米経済の要である中小企業（SME）は、株式クラウドファンディングのメガトレンドの最大の受益者です。 他の方法では取得が困難だった企業の投資資金へのアクセスを容易にすることにより、エクイティクラウドファンディングは、新しいビジネスの形成とより多くの雇用創出を通じて、地方および全国経済を刺激するはずです。 投資家は自分の貢献に満足することができます。
株式クラウドファンディング投資家保護
2015年に、米国証券取引委員会は、投資家により多くの投資選択肢を提供しながら、小規模企業の資本へのアクセスを促進する最終規則を採用しました。 これらのルールはレギュレーションA +と呼ばれ、Jumpstart Our Business Startups（JOBS）ActのTitle IVで義務付けられており、エクイティクラウドファンディングを促進するように設計されています。
純粋主義者は規制の強化がクラウドファンディングの自由wheel放な精神と名誉制度を抑止すると文句を言うかもしれませんが、現実には詐欺師を抑止することで、これらの規制はエクイティクラウドファンディングの分野を大幅に拡大するのに役立つかもしれません。
ボトムライン
エクイティクラウドファンディングによる投資には、失敗のリスク、詐欺、疑わしいリターン、ハッカー攻撃に対する脆弱性、平凡な投資などのリスクが伴います。 しかし、大きなリターンの可能性、より大きな個人的な満足度、認定投資家のように投資する機会、ビジネスや雇用創出を通じて経済を刺激する見通しなどの報酬も提供します。
