主な動き
株価指数は、市場全体が現在何をしているのかを全体像で把握できるため、非常に便利なツールです。 ただし、インデックスは、他の多くの情報と平均化することにより、一部の情報を隠すこともできます。
たとえば、ほとんどのトレーダーは、S&P 500を見て、株式市場が現在強気であるか弱気であるかを把握することを好みます。 しかし、S&P 500の構築方法により、実際に市場全体を見ることはできません。 私たちは、主にウォール街の最大の株式のいくつかがどのように機能しているかについての見解を得ています。
ご覧のとおり、S&P 500は時価総額加重インデックスです。 つまり、株式の時価総額が大きいほど、その株式の動きがインデックスに与える影響が大きくなります。
現在、S&P 500の最大の株式はMicrosoft Corporation（MSFT）であり、時価総額は$ 973.39億です。 スペクトルのもう一方の端では、インデックスの最小株はFossil Group、Inc.（FOSL）で、時価総額はたった5億5, 275万ドルです。 このサイズの違いにより、Microsoftが少し動くとS&P 500は大きく動きますが、Fossil Groupが大きく動くと、インデックスはほとんど反応しません。
この影響の不均衡に対処するために、アナリストは、S&P 500の均等加重バージョンを作成しました。これにより、インデックスのすべての銘柄に、インデックスの価値に影響を与える同じ機会が与えられます。 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（RSP）を使用して、このインデックスを追跡できます。
では、SPDR S&P 500 ETF（SPY）を使用して、この場合は標準のS&P 500インデックスのパフォーマンスを、相対強度チャートのRSPのパフォーマンスと比較するとどうなりますか？ 標準のS&P 500の価格変動は、主にインデックスの大型株によるものなのか、インデックス内の幅広い株によるものなのかを確認できます。
SPY / RSP相対強度チャートが上昇している場合、SPYがRSPを上回っていることを示します。これは、大型株が利益の大部分を牽引していることを意味します。 SPY / RSP相対強度チャートが下がっている場合、RSPがSPYをアウトパフォームしていることを示します。これは、株式の幅広い組み合わせが利益を促進していることを意味します。
以下のSPY / RSP比較チャートを見ると、SPYは2019年の大半でRSPを上回っていることを確認できます。これは、市場の動向を見るために、インデックスの最大株を監視する必要があることを示しています。次に行きます。
S&P 500の時価総額による上位10銘柄を以下に示します。
- MicrosoftAmazon.com、Inc.（AMZN）Apple Inc.（AAPL）Alphabet Inc.（GOOGL）Facebook、Inc.（FB）Berkshire Hathaway Inc.（BRK.B）Johnson&Johnson（JNJ）Visa Inc.（V）JPMorgan Chase&Co.（JPM）エクソンモービルコーポレーション（XOM）
S&P 500
S&P 500は金曜日のセッションで一時停止しました。 それはしばらくの間少し高くドリフトし、その後少し低くドリフトしてからその日の取引範囲の真ん中で落ち着きました。
今日形成されたもののように、回転するトップ童子は、市場が次にどこに向かっているのかについて多くの洞察を与えませんが、S&P 500は2, 816.94でサポートを超えたままであるという事実は有望です
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リスク指標–証拠金
私は常にウォール街でトレーダー感情の確認を探しています。 トレーダーが強気であることを確認できれば、強気の見通しに自信が持てます。 逆に、トレーダーが弱気であることを確認できれば、弱気の見通しに自信を持つことができます。 結局のところ、トレーダーは価格を動かします。
強気のトレーダーがどれだけ強気かを見る私のお気に入りの方法の1つは、トレーダーが取引している株を買うためにどれだけのお金を借りているかを調べることです。 連邦準備制度理事会のレギュレーションTによると、トレーダーは株式の購入価格の最大50％を借りることができます。 したがって、株式の価格が100ドルの場合、自分のお金の50ドルを使用して株式を購入するだけで済みます。 他の50ドルを借りることができます。
株を買うためにお金を借りることは、マージンで買うことと呼ばれ、株を買うために借りてきたお金の量は、「マージンデット」と呼ばれます。 株式の購入に使用されている証拠金債務の総額を追跡することで、トレーダーがどれだけ自信があるかを知ることができます。 自信を持ってトレーダーはより多くを借りる傾向があります。 神経質なトレーダーは借りる傾向が少ない。
証拠金債務は、2018年5月に史上最高の668, 940, 000, 000ドルまで上昇しました。その後、2018年半ばに安定し始めました。 2018年後半までに、マージン債務は10月に607, 645, 000, 000に減少し始め、2018年12月に最近の最低554, 285, 000, 000に達しました。2018年12月以来、マージン債務レベルは上昇しています。 FINRAから最近リリースされたデータによると、4月の時点で、マージン債務は588, 721, 000, 000に反発しています。
FINRAは、事実の1か月後にマージン債務データをリリースします。 だからこそ、4月のデータを見ているところです。 5月のデータを見るには、6月の最後の週まで待つ必要があります。 それでも、株を買うための借入の増加は、トレーダーがますます自信になっていることを裏付けています。 これは、S&P 500の有望な兆候です。
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米国の金融市場は、メモリアルデーを記念して月曜日に閉鎖されます。 つまり、株が上下に動くことを心配する必要はありません。 休日を楽しんで！
