ヘルスケア分野の企業を評価するために投資家や市場アナリストが使用する主要な財務比率には、キャッシュフローカバレッジ率、負債資本比率、営業利益率などがあります。
ヘルスケア部門の概要
医療部門は最大の市場部門の1つであり、病院、医療機器、製薬業界などのさまざまな業界を網羅しています。 このセクターは、2つの非常に異なる理由で投資家に人気があります。
第一に、多くの投資家は、一般的な経済や市場の低迷を乗り切るのに役立つ防御的なプレーを提供する安定した産業を含んでいると見なされています。 経済状況に関係なく、個人は常にヘルスケアを必要としています。 病院や医薬品の収益は、経済的に困難な時期には多少苦しむ可能性がありますが、ヘルスケアサービスに対する消費者の全体的な需要は、小売業や自動車産業などの場合よりも経済状況による大幅な落ち込みの影響を受けにくいと考えられています。
同じ理由で、ヘルスケア株は弱気市場全体に関連して低下する可能性がありますが、一般的に他の多くのセクターの企業株よりも脆弱性が低いと考えられています。
ヘルスケア企業の株式が投資家にとって魅力的である2番目の主な理由は、このセクターが一貫して成長面で最高のパフォーマンスを発揮するセクターの1つであることです。 この分野の企業の持続的な成長に貢献する2つの要因は、継続的な健康サービスを必要とするベビーブーム人口の高齢化と、医療技術および医薬品疾患治療の分野における継続的な開発です。
ヘルスケア株の評価
ヘルスケア部門は非常に幅広いため、投資家にとって、株式評価を行う際には、その部門の同じ業界内の類似企業を比較することが重要です。 ただし、実質的にすべての医療用ストックの基本分析で効果的に使用できる重要な比率がいくつかあります。
キャッシュフローカバレッジ率
キャッシュフローのカバレッジ率は一般的な評価指標として優れていますが、病院や医療行為などのビジネスにとっても特に重要です。 このような企業は、保険会社または政府機関からの金銭的償還を得るためにかなりの期間待たなければならないことが多いため、十分なキャッシュフローと適切なキャッシュフロー管理が金融の存続に不可欠です。
この比率は、企業のキャッシュフロー計算書から得られる数値である営業キャッシュフローを債務総額で除算して計算されます。 企業の資金調達義務を満たす能力を明らかにします。 また、潜在的な貸し手によって特に重要と見なされる比率であるため、必要に応じて企業が追加の資金調達を行う能力に影響を与えます。 一般に、1の比率が許容範囲と見なされ、1を超える比率がより適切です。
負債資本比率
長期負債対資本比率は、多くのヘルスケア企業など、多額の設備投資を行っているため、長期債務を抱えている企業を評価するための重要なレバレッジ比率です。 この比率は、長期債務を利用可能な総資本で割ったものとして計算され、一般的なD / E比率の変動であり、基本的に企業が金融資産全体に対してどの程度レバレッジされているかを示しています。 比率が1を超える場合、企業の財政状態が不安定であることを示している可能性があります。この場合、長期債務は利用可能な総資本を上回っています。 アナリストは、会社の全体的な財務リスクレベルが低いことを示すため、1未満の比率を確認することを好みます。
営業利益率
営業利益率は、株式評価においてアナリストや投資家が一般的に考慮している主要な収益率の1つです。 会社の営業利益率とは、すべての生産および営業費用を控除した後、利子および税金を考慮する前の製品またはサービスの販売から得られる利益の額です。
営業利益率は、企業の潜在的な収益を決定する上で重要であり、したがって、成長の可能性を評価する上で重要です。 また、基本的な間接費やその他の営業費用の管理は、企業の最終的な収益性にとって重要であるため、企業の管理状況を評価するのに最適な収益率と見なされます。 営業利益率は業界によって大きく異なるため、同様の企業間で比較する必要があります。
