カッパの定義
Kappaは、原資産の実際の価格が同じであっても、インプライドボラティリティの特定の変化に対してオプションの価格がいくら変化するかを投資家に伝えます。 オプションの1つである「ギリシャ語」カッパは、オプションのドル価格の変化と、原資産の予想価格のボラティリティ（インプライドボラティリティとも呼ばれる）の1％の変化の比率です。 カッパは、オプションの有効期限が遠くなるほど高くなり、有効期限が近づくと低下します。 これは、オプションの価格が、有効期限が近づくにつれて、原資産の実際および暗黙の価格変動に敏感になるためです。 個々のオプションがそれぞれカッパを持っているのと同様に、オプションポートフォリオには、個々のポジションのカッパを合計して決定されるネットカッパがあります。
カッパを壊す
正のカッパは、長いオプションに関連付けられており、ボラティリティが増加するとオプションがより価値があることを意味し、負のカッパは短いオプションに関連付けられ、ボラティリティが減少するとオプションがより価値があることを意味します。 カッパはベガとも呼ばれ、ギリシャ人にとって最も重要な選択肢の1つです。 ベガは実際にはギリシャ文字ではないため（ベガの「v」は「シータ」の「t」が「時間」を表すのと同じように「ボラティリティ」を表す）、カッパと呼ばれることもあります。原資産の価格の変化の影響を測定するガンマ、デルタの変化率を測定するガンマ、有効期限までの残り時間の変化の影響を測定するシータ。
