インドのスモールキャップは1年の大半で遅れをとっており、5月にはその傾向が非常に加速し、より広範な市場に大きな逆風をもたらしています。 現金を長期的に運用する前に探していたものの1つは、株式のリスク選好の兆候でした。 問題は、それが持続するかどうか、そしてそれがどのようにポートフォリオに影響するかということです。
以下に、Free Float Smallcap 100と比較したNifty 100を示します。これは、大型株と小型株のパフォーマンスのこの関係を追跡するために使用しています。 10月上旬には、4.5年近くの最高値に押し上げられましたが、勢いが弱まり、ブレークアウトが失敗したことを確認するために、すぐに反転しました。
これは性格の興味深い変化です。なぜなら、今年私たちが見た潜在的な弱気の相違はすべて、是正価格措置ではなく、時間の経過とともに取り消されたからです。 しかし、これはそうではありませんでした。
それで、実際的な見地からそれはどういう意味ですか？
短期的には、大型株のアウトパフォーマンスの傾向は、少なくとも一時停止が原因であることを意味します。 この比率が1.772未満の場合、この比率を長くすることは無責任です。したがって、この失敗したブレイクアウトが時間の経過とともに、または価格をさらに修正することでうまくいくかどうかを待つ必要があります。
第二に、小型株はアウトパフォームするか、少なくとも大型株と同等のパフォーマンスを発揮し、月曜日に書いた株価のバウンスを引き続きサポートします。 ポートフォリオ管理の観点から見ると、1.772未満の場合は短くするか、単純に小型株を過大評価することで、この比率の推移を表現できます。
このペア取引を行うか、情報目的で使用するかにかかわらず、この関係は注目すべき重要なものだと思います。
